Особенности маржинальной торговли криптовалютой

Особенности маржинальной торговли криптовалютой

В нашем обзоре мы коснёмся особенностей торговли с кредитным плечом на криптовалютном рынке. Эта обучающая статья адресована непрофессиональному трейдеру, который делает первые шаги в криптовалютном инвестировании

Для начала определимся с употребляемыми терминами.

Маржа (англ. Margin - разница, преимущество) - общий термин, применяемый в финансовой сфере для обозначения разницы между однородными показателями (ценами, курсами, процентными ставками и т.д.).

Маржа на фондовой бирже - это залог (в виде депозита на торговом счете), который вносит трейдер для получения кредита с целью проведения спекулятивных торговых операций с ценными бумагами.  

Маржинальная торговля криптовалютой (англ. Margin trading Cryptocurrency) - это проведение спекулятивных операций на криптовалютной бирже с использованием криптоактива или фиатных средств, которые предоставлены трейдеру в кредит под залог.


История возникновения

Раньше, минимальный размер ордера на покупку или продажу на Forex-бирже должен быть не менее одного лота (стандартный лот составляет 100 000 единиц базовой валюты. Например, при торговле валютной парой EUR/USD, 1 лот = 100 000.00 USD). Такой огромный минимальный порог делал невозможным участие в торгах обычных трейдеров, с капиталом, скажем 1 000.00 USD.

Однако с появлением маржинальной торговли, биржевой брокер (посредник между трейдером и рынком Forex) предоставлял трейдеру кредит размером 1:100. Это значит, что при внесении трейдером депозита 1 000.00 USD брокер выделял ему кредит 100 000.00 USD. Соотношение кредитных средств и собственных - называется «кредитным плечом», а маржинальная торговля зачастую называется торговля с кредитным плечом. 

Ещё одно название кредитного плеча - это Леверидж ( англ. Leverage - рычаг). То есть отношение заёмного и собственного капитала.



Благодаря такому кредиту у трейдера появлялась возможность учавствовать в торгах с заявкой объёмом 1 лот (100 000.00 USD). Но для того, чтобы в торгах мог участвовать даже трейдер с начальным капиталом 100.00 USD биржевой брокер предоставлял возможность делать ставки размером 0,1 лот (мини лот 0,1=10 000.00 USD).


Условия предоставления кредита


Условия на которых брокер предоставлял кредит согласовывалось в виде договора оферты, который размещался на сайте торговой площадки. Принятие условий оферты даёт право трейдеру получить кредитное плечо. Суть этих условий сводится к тому, что трейдеру на время открытия позиции на покупку или продажу выделяется целевой кредит для торговли выбранным инструментом. Кредит в полной сумме подлежит возврату брокеру сразу после закрытия позиции. 

Дело в том, что в принципе, маржинальная торговля представляет собой открытие сделки на покупку или продажу, с последующим обязательством трейдера закрыть сделку соответствующей обратной операцией на ту же сумму. Результат от операции «купил-продал» отображается на торговом счете трейдера. 

Если в результате торгов трейдер получал доход, то он прибавлялся к депозиту на торговом счете, а если трейдер получал убытки, то эта сумма вычиталась из суммы депозита. 


Торговая платформа в автоматическом режиме постоянно следит за ходом торгов и не допускает случая, при котором убытки трейдера превысили бы размер предоставленного депозита (залога). 

Информация о размере залога, с учетом результатов торгов по всем открытым позициям, в режиме реального времени, выводится на экран пользователя. 

Как только величина убытка от открытой позиции трейдера приближается к заранее оговоренному проценту от суммы депозита (обычно 70%-80%), то трейдер получает предупреждение пополнить сумму депозита. Такое предупреждение раньше называлось «Margin call». Так как в прошлом веке торговля велась в телефонном режиме, то представитель брокера звонил трейдеру с предупреждением пополнить сумму депозита. 


Если трейдер не успевал пополнить счет, то его позиция принудительно закрывалась брокером. Такое закрытие позиции трейдера называется «Stop out».

После закрытия позиции от суммы депозита отнимался полученный убыток и списывалась комиссия за открытие позиции, минус комиссионные за пользование кредитными средствами.


В настоящее время, услуги, предоставляемые современными форекс-брокерами, как правило, клиенто-ориентированы и не включают комиссию за пользование кредитными средствами. Это связано с тем, что предоставление кредитного плеча не несет в себе риск потери брокером суммы выдаваемого кредита. По сути кредит выдаётся трейдеру только для целевого использования при совершении спекулятивных сделок на бирже и физически не может быть потрачен трейдером ни на какие другие цели.


Основные особенности маржинальной торговли криптоактивами


Учитывая высокую волатильность криптовалюты, торговля на крипто-биржах несет в себе высокие риски потерь. А применение маржинальной торговли способно полностью разорить трейдера… Либо сказочно обогатить. Причём это может произойти за считанные минуты.

 

- Прежде всего главной особенностью крипто рынка, является размер кредитного плеча. На фондовом рынке стоимость ценных бумаг позволяет участвовать в торгах даже мелким трейдерам, с депозитом 100.00 USD. Но эффект от такой торговли будет «микроскопический». Поэтому для увеличения эффекта применяется рычаг 1:25. Для оптимизации рисков, многие регуляторы ограничивают размер плеча нормативными актами, примерно, на таком уровне. Как правило, данный размер левериджа позволяет ощутить результаты торговли и правильно соотнести риски. 

На рынке Forex волатильность фиатных валют очень низкая и торговля без кредитного плеча не имеет смысла. Поэтому форекс-брокеры предлагают кредитное плечо 1:100 и даже 1:1000.

Волатильность криптовалютного рынка настолько высока, что позволяет заработать приличный доход даже без кредитного плеча. Поэтому небольшое, по-сравнению, с рынком Forex, плечо в соотношении 1:3 уже достаточно, чтобы сделать риск потери всего депозита слишком высоким. Однако среди крипто-бирж существуют такие, которые могут предложить кредитное плечо 1:100. 


- Если на Forex или фондовой бирже кредит выдаёт биржевой брокер, то при торговле криптовалютой существуют биржи, которые самостоятельно не кредитуют (например, Bitfinex). Для того, чтобы трейдер получил кредитное плечо, необходимо наличие инвесторов, которые бы предоставили свои средства в качестве кредита. Разумеется, что они предоставляют свои активы на платной основе. Причём процент за пользования кредитными средствами у каждого инвестора свой. И это является ещё одной особенностью маржинальной торговли криптовалютой.


Алгоритм торговли при таком виде кредитования выглядит, примерно следующим образом. Трейдер, желающий получить кредитное плечо выставляет ордер с указанной суммой и условиями кредитования. Такая заявка сначала попадает в Книгу ордеров на обеспечение, где происходит автоматический поиск заёмных средств для обеспечения сделки, удовлетворяющий заданному условию кредитования. Если заёмные средства найдены, то позиция перемещается в Книгу торговых ордеров (другими словами «Стакан сделок»), где находятся все остальные ордера.

Такой вид кредитования позволяет инвесторам получать довольно высокий пассивный доход от собственных средств, даже не участвуя в торговле, а только предоставляя кредит другим трейдерам для маржинальной торговли. Недостатком подобного кредитования является слишком маленькое кредитное плечо. В среднем, оно составляет 1:2 или 1:2,5. С другой стороны, при малом кредитном плече, риск утраты депозита не так велик. Кроме этого пользователю открывается возможность выбора - или быть активным трейдером или стать кредитором.

 

- Другие крупные крипто-биржи, такие как Kraken, предоставляют пользователям собственные кредитные средства. Это говорит о солидной собственной капитализации биржи. Причём размер левериджа может достигать 1:5 и зависит от ликвидности торгового актива. Преимущество такого вида кредитования состоит в том, что алгоритм торговли ничем не отличается от обычного. После автоматического обеспечения трейдера заёмными средствами от биржи, все ордера сразу попадают либо в Стакан сделок либо исполняются по рыночной цене, в зависимости от типа ордера (отложенный или рыночный). 

К недостаткам следует отнести высокие риски из-за большого кредитного плеча и отсутствие у инвестора возможности пассивного заработка в качестве кредитора.

   

В заключении хочется предостеречь неопытных трейдеров от соблазна быстро заработать, используя маржинальную торговлю на криптовалютной бирже. Нужно очень взвешено относится к выбору размера кредитного плеча, с учётом объёма вашего депозита и ваших способностей в трейдинге. Необходимо всегда помнить о рисках, которые в себе таят кредитные рычаги на высоковолатильном рынке. 



Читайте также

14462018-01-16

Форки, хардфорки, альткоины... Не перепутайте!

Все больше людей погружается в мир криптовалюты. Мир достаточный сложный для понимания без технической подготовки и знания специфических терминов. Чтобы оценивать ситуацию на рынке, правильно распорядиться инвестициями, ориентироваться в потоке новостей и рейтингов криптовалют, сегодня знакомимся с термином fork.

Обучение
9052018-05-13

Стратегия торговли «Инвестиции в ПАММ-счета»

Сегодня в общих чертах разберём преимущества и недостатки при торговле криптовалютой с использованием стратегии «Инвестиции в ПАММ-счета»

Обучение

Последние статьи из раздела Обучение

Свежее видео на канале

Выбор редакции

146632017-12-10

Bitcoin: пирамида или нет?

С января 2009 года, когда был сгенерирован первый генезиз-блок bitcoin-сети, прошло уже девять лет, но до сих пор всякого рода "эксперты" ломают копья в спорах: являются ли криптовалюты финансовой пирамидой или нет. Быстрый рост доходности bitcoin и прибыли тех, кто раньше стал участником этой системы, пугает схожестью с пирамидами 90-х.

Bitcoin
108682018-04-28

on-chain и off-chain управление: за и против

Чтобы понять важность управления блокчейном и дискуссии вокруг этого вопроса, сначала нужно определить что такое управление блокчейном, его роль и цели. Управление блокчейном в сфере криптовалют состоит из двух пунктов: правил протокола (кода) и экономических стимулов, на которых основана сеть.

Blockchain
73902018-07-28

Грузинская криптокухня. Выбираем блюда

Ни для кого не секрет тот факт, что Грузия является одной из самых лояльных стран постоветского пространства, где не только уютно, но и выгодно вести бизнес. Это стало возможным буквально за последние 10 лет благодаря колоссальным реформаторским усилиям сменявших друг друга руководителей страны, каждый из которых стремился сделать её лучше и богаче. Как именно обстоят дела здесь с криптовалютным бизнесом попытаемся разобраться в нашем сегодняшнем материале.

Право, Майнинг, Регуляторы
60752018-06-25

Поиск серых майнеров в недрах Chrome и Opera

Вы уже знаете как javascript-майнеры попадают на страницы интернет-ресурсов. Теперь попробуем разобраться как же выяснить какая именно из множества открытых вкладок использует Ваши ресурсы для добычи криптовалюты.

Безопасность
40252018-09-13

Три быка, которые могут спасти крипторынок

Несмотря на упадок криптовалютного рынка, долгожданное участие институциональных инвесторов в сделках с цифровыми активами уже не за горами. Такие известные фирмы, как Coinbase, Nasdaq и Bakkt уже вошли в мейнстрим, осталось только подождать, пока это сделает весь рынок цифровых активов.

Мнение
35132018-06-08

Принимаем оплату в bitcoin: Часть первая, теоретическая

Интернет полон статей о том, какое прекрасное будущее готовит нам blockchain, как это "стильно, модно и инновационно". Однако информации, как практически воспользоваться всем этим великолепием, крайне мало. Попробуем частично восполнить этот пробел.

Обучение