Что мешает институциональным инвесторам вкладывать средства в криптовалюты?

Что мешает институциональным инвесторам вкладывать средства в криптовалюты?

Убедительная нехватка услуг по хранению криптовалют не позволяет институциональным инвесторам диверсифицировать их портфели, включив в него этот класс изменчивых активов. На данный момент только Coinbase и Kingdom Trust предоставляют кастодиальные услуги.

Кастодиальные услуги (англ Custodial Services) - это услуги по хранению и распоряжению активами и имуществом клиента на основании его распоряжений. Под активами чаще всего подразумеваются ценные бумаги, финансовые инструменты и денежные средства. Учет активов и операций с ними ведется отдельно от учета компании, предоставляющей кастодиальные услуги, для каждого клиента в отдельности.

Недостаток доверия

9 июля 2018 года издание Pension and Investments утверждало, что маркет-мейкеры и инвесторы-миллиардеры предпочитают международные кастодиальные учреждения и банки с хорошей долгой историей перед криптовалютными стартапами и корпорациями среднего размера, когда речь заходит об инвестировании цифровых активов, предположительно из-за роли, которую играет доверие в миллиардных инвестициях.

В то время как Goldman Sachs, J.P Morgan и несколько государственных банков работают с криптовалютными предприятиями и предлагают торговые платформы, они уклоняются от предоставления услуг хранения криптоактивов. Другие, такие как Bank of New York Mellon Corp., State Street Corp. и Northern Trust Corp., являясь одними из самых надежных в мире учреждений по хранению активов, все еще не занимаются какой-либо криптовалютной деятельностью. Blake Estes, глава отдела по блокчейн технологиям в юридической фирме Alston & Bird LLP, объяснил:

"Для сотрудников, ответственных за инвестиции, у криптовалют есть только один риск. Должен произойти еще один виток доверия к новым хранителям активов у которых еще нет узнаваемого бренда. Именно это и представляет риск для них."

Инвестиции в криптовалюты еще не проверены временем

В традиционном финансовом секторе триллионные объемы инвестиций осуществляются хедж-фондами, семейными офисами, пенсионными фондами и инвестиционными офисами, которые на данный момент отсутствуют на рынке цифровых активов. Осторожную позицию в отношении к криптовалютам можно списать на их идеалы инвестирования, которые фокусируются на долгосрочных активах, предоставляющие меньшие риски для клиентов. По сравнению с этим, криптовалюты очень волатильны и далеки от идеалов долгосрочных инвестиций. За исключением Bitcoin, большинство криптовалют появились после 2015 года, уже более более 1000 токенов на данный полностью «мертвы».

Matthew Hougan, вице-президент и глобальный руководитель исследований в фонде Bitwise Asset Management, Inc., основанном в 2016 и занимающийся созданием индексов криптовалют, считает, что индексные инвестиционные портфели являются наиболее безопасным методом инвестирования в криптовалюты, не подвергаясь воздействию рынка. Bitwise, расположенная в Сан-Франциско, отслеживает рыночную капитализацию топ-10 криптовалют и формируют низкорисковый инвестиционный план для заинтересованных сторон. Невзирая на безопасность, предлагаемую индексным фондом, базовые активы остаются нестабильными. Это делает подход Хугана спекулятивной мерой для традиционных инвестиций, а не реальной стратегией.

Хранители устранят сомения

Jonathan Benassaya, основатель и исполнительный директор компании из Сан-Франциско IronChain Capital, полагает, что традиционные услуги по безопасному хранению активов смягчат все страхи, окружающие криптовалюты. Benassaya, чья компания обеспечивает схожую модель отслеживания криптовалютных индексов для своих клиентов отметил:

"Вы читаете о крипто-кастодиальных услугах из-за большого количества новостей о взломах и безопасности. Инвесторы хотят, чтобы их средства были безопасно размещены в сейфе, как золото. Но у кого же будет ключ от этого сейфа? Уровень безопасности хранения криптоактивов такой же, как и для других активов, за исключением того, что криптовалюты обеспечивают свою прозрачность через блокчейн. Таким образом, хранители уже недалеки от работы с криптовалютами."

Тем временем, доверенный институциональный хранитель Northern Trust продолжает делать осторожные шаги навстречу криптовалютам. Компания показала свой интерес к этому сектору в мае 2018, но указали на отсутствие надежной нормативной базы как на ограничивающий фактор в формировании будущего отрасли.

Три вопроса

Несмотря на очевидные вопросы регулирования и доверия, поднимаемые финансовыми органами, John Lore из Нью-йоркской Capital Fund Group, указывает на третий фактор, который усиливает продолжающееся отсутствие институциональных инвесторов в криптосфере: ликвидность.

Lore заявил, что хранителям прийдется обналичивать криптовалюты для своих клиентов по их требованию. Поскольку они не являются брокерами, когда цифровой актив извлекается из кошелька с холодным хранилищем, могут появиться риски. Всегда существует опасность взлома или простого компьютерного сбоя. Это и является наиболее серьезным риском.

Управляющий фонда добавил, что сектор криптовалюты все еще находится на стадии становления, и слишком рано "определять, какие риски кибербезопасности нужно будет решать".

По материалам BTCManager

Читайте также

15282018-08-07

Основатель Finder, Фред Шебеста, создает первый криптобанк Австралии

Фред Шебеста, один из самых молодых миллионеров Австралии, недавно раскрыл свою новую многомиллиардную криптовалютную идею. Бизнесмен планирует запустить криптовалютный банкинг на базе классической кредитной организации.

Банки, Личности
6462018-05-24

Филиппинские провинциальные банки перейдут на blockchain

Провинциальные банки на Филиппинах планируют внедрить технологию blockchain для повышения качества финансовых услуг, предоставляемых местным жителям. Важно отметить, что межбанковские транзакции этой островной страны до сих пор обрабатываются вручную.

Банки

Последние статьи из раздела Банки

Свежее видео на канале

Выбор редакции

163072018-01-30

Bitcoin: пирамида или нет?

С января 2009 года, когда был сгенерирован первый генезиз-блок bitcoin-сети, прошло уже девять лет, но до сих пор всякого рода "эксперты" ломают копья в спорах: являются ли криптовалюты финансовой пирамидой или нет. Быстрый рост доходности bitcoin и прибыли тех, кто раньше стал участником этой системы, пугает схожестью с пирамидами 90-х.

Bitcoin
113992018-04-28

on-chain и off-chain управление: за и против

Чтобы понять важность управления блокчейном и дискуссии вокруг этого вопроса, сначала нужно определить что такое управление блокчейном, его роль и цели. Управление блокчейном в сфере криптовалют состоит из двух пунктов: правил протокола (кода) и экономических стимулов, на которых основана сеть.

Blockchain
80142018-07-28

Грузинская криптокухня. Выбираем блюда

Ни для кого не секрет тот факт, что Грузия является одной из самых лояльных стран постоветского пространства, где не только уютно, но и выгодно вести бизнес. Это стало возможным буквально за последние 10 лет благодаря колоссальным реформаторским усилиям сменявших друг друга руководителей страны, каждый из которых стремился сделать её лучше и богаче. Как именно обстоят дела здесь с криптовалютным бизнесом попытаемся разобраться в нашем сегодняшнем материале.

Право, Майнинг, Регуляторы
67082018-06-25

Поиск серых майнеров в недрах Chrome и Opera

Вы уже знаете как javascript-майнеры попадают на страницы интернет-ресурсов. Теперь попробуем разобраться как же выяснить какая именно из множества открытых вкладок использует Ваши ресурсы для добычи криптовалюты.

Безопасность
49332018-09-13

Три быка, которые могут спасти крипторынок

Несмотря на упадок криптовалютного рынка, долгожданное участие институциональных инвесторов в сделках с цифровыми активами уже не за горами. Такие известные фирмы, как Coinbase, Nasdaq и Bakkt уже вошли в мейнстрим, осталось только подождать, пока это сделает весь рынок цифровых активов.

Мнение
41082018-06-08

Принимаем оплату в bitcoin: Часть первая, теоретическая

Интернет полон статей о том, какое прекрасное будущее готовит нам blockchain, как это "стильно, модно и инновационно". Однако информации, как практически воспользоваться всем этим великолепием, крайне мало. Попробуем частично восполнить этот пробел.

Обучение