La importante falta de servicios de custodia de criptomonedas ha impedido que los inversores institucionales diversifiquen sus carteras para incluir esta clase de activos volátiles. Actualmente, solo Coinbase y Kingdom Trust brindan servicios de custodia.
Los Servicios de Custodia son servicios para almacenar y disponer de los bienes y propiedades del cliente en función de sus órdenes. Los activos suelen significar valores, instrumentos financieros y efectivo. La contabilidad de los activos y las transacciones con ellos se mantiene por separado de la contabilidad de la empresa que presta servicios de custodia para cada cliente individualmente.
Falta de confianza
El 9 de julio de 2018, Pension and Investments afirmó que los creadores de mercado y los inversores multimillonarios prefieren las instituciones de custodia y los bancos internacionales con una larga trayectoria a las nuevas empresas de criptomonedas y las corporaciones medianas cuando se trata de invertir en activos digitales, presumiblemente debido al papel que desempeña la confianza en las inversiones de miles de millones de dólares.
Si bien Goldman Sachs, J.P Morgan y varios bancos públicos trabajan con negocios de criptomonedas y ofrecen plataformas comerciales, evitan brindar servicios de custodia para activos criptográficos. Otros, como Bank of New York Mellon Corp., State Street Corp. y Northern Trust Corp., aunque se encuentran entre las instituciones de custodia más confiables del mundo, todavía no participan en ninguna actividad con criptomonedas. Blake Estes, jefe de tecnología blockchain del bufete de abogados Alston & Bird LLP, explicó:
"Para los responsables de inversiones, las criptomonedas sólo tienen un riesgo. Debe haber otra ronda de confianza en los nuevos custodios de activos que aún no tienen una marca reconocible. Esto es lo que representa un riesgo para ellos."
La inversión en criptomonedas aún no ha sido probada por el tiempo
En el sector financiero tradicional, los fondos de cobertura, las oficinas familiares, los fondos de pensiones y las oficinas de inversión realizan inversiones por valor de billones de dólares, que actualmente están ausentes del mercado de activos digitales. La postura cautelosa hacia las criptomonedas se puede atribuir a su espíritu de inversión, que se centra en activos a largo plazo que ofrecen menos riesgo a los clientes. En comparación, las criptomonedas son muy volátiles y están lejos de ser inversiones ideales a largo plazo. Con excepción de Bitcoin, la mayoría de las criptomonedas aparecieron después de 2015; Más de 1000 tokens están completamente "muertos" en este momento...
Matthew Hougan, vicepresidente y jefe global de investigación de Bitwise Asset Management, Inc., un fondo indexado de criptomonedas fundado en 2016, cree que las carteras de inversión indexadas son el método más seguro de invertir en criptomonedas sin exposición al mercado. Bitwise, con sede en San Francisco, rastrea la capitalización de mercado de las 10 principales criptomonedas y crea un plan de inversión de bajo riesgo para las partes interesadas. A pesar de la seguridad que ofrece un fondo indexado, los activos subyacentes siguen siendo volátiles. Esto hace que el enfoque de Hougang sea una medida especulativa para las inversiones tradicionales en lugar de una estrategia real.
Los guardianes eliminarán la duda
Jonathan Benassaya, fundador y director ejecutivo de IronChain Capital, con sede en San Francisco, cree que los servicios de custodia tradicionales aliviarán cualquier temor en torno a las criptomonedas. Benassaya, cuya empresa ofrece un modelo similar para rastrear índices de criptomonedas para sus clientes, señaló:
"Estás leyendo sobre los servicios de custodia de criptomonedas debido a muchas noticias sobre piratería y seguridad. Los inversores quieren que sus fondos se almacenen de forma segura en una caja fuerte, como el oro. ¿Pero quién tendrá la llave de esa caja fuerte? El nivel de seguridad para almacenar criptoactivos es el mismo que para otros activos, excepto que las criptomonedas proporcionan su transparencia a través de la cadena de bloques. Por lo tanto, los custodios no están lejos de trabajar con criptomonedas."
Mientras tanto, el custodio institucional de confianza Northern Trust continúa tomando medidas cautelosas hacia las criptomonedas. La empresa indicó su interés en el sector en mayo de 2018, pero citó la falta de un marco regulatorio sólido como un factor limitante a la hora de dar forma al futuro de la industria.
Tres preguntas
A pesar de las obvias cuestiones regulatorias y de confianza planteadas por las autoridades financieras, John Lore, de Capital Fund Group, con sede en Nueva York, señala un tercer factor que está contribuyendo a la continua falta de inversores institucionales en criptomonedas: la liquidez.
Lore dijo que los custodios tendrán que retirar criptomonedas para sus clientes si así lo solicitan... Dado que no son corredores, pueden existir riesgos cuando se elimina un activo digital de una billetera de almacenamiento en frío. Siempre existe el peligro de piratería informática o de un simple fallo informático. Este es el riesgo más grave.
El gestor del fondo añadió que el sector de las criptomonedas aún está en su infancia y que es demasiado pronto para "determinar qué riesgos de ciberseguridad será necesario abordar".
Basado en materiales de BTCManager
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