Біржовий лікнеп: Ф'ючерси, офсетні угоди, хеджування

Криптовалюти дедалі активніше інтегруються в класичне торгове фінансове середовище. Торгівля ф'ючерсними контрактами вже давно доступна терміновому ринку. Але тільки тепер вона проникає у світ криптовалюти. На запуск ф'ючерсів на біткоїн давно чекали багато трейде...

Що таке ф'ючерси на біткоїн

  Фіксована ціна товару, який буде поставлений через певний термін, у момент укладання угоди - це і є сенс ф'ючерсного контракту.

 Концепція біткоїн ф'ючерсного контракту обертається на користувачів як досягне заданої на майбутню дату ціни.

Біткоїн-ф'ючерси відносяться до трейдерських інструментів. Прибуток трейдера залежить від його вміння спрогнозувати курс біткойна, тобто купити актив дешевше та продати дорожче. Наприклад, ф'ючерс купується по 6000, ціна монети на момент закриття ф'ючерсу підвищується до 8000, але продавець має продати актив за 6000-фиксированной ціні. У цьому випадку покупець отримує чистий прибуток, перепродавши біткоїн по 8000.

Практично такі угоди укладаються не часто. Найчастіше трейдери віддають перевагу офсетним угодам - торгуючи виключно ф'ючерсами.

Офсетна угода — це перепродаж ф'ючерсу іншій зацікавленій особі. Фактично покупець перепродає взяті він зобов'язання за контрактом і отримує прибуток. Зокрема, покупець ф'ючерсного контракту купує право продавати біткоїн за певною ціною, продавець погоджується прийняти біткоїна у певну майбутню дату за цією конкретною ціною. Покупець часто займає «коротку позицію» в надії на купівлю зазначеної кількості біткоїнів за більш вигідною ціною» Продавець бере «довгу» позицію в надії отримати вищу ціну за біткоїн на дату розрахунку. Тобто ніякого реального постачання bitcoin від продавця до покупця контракту не відбувається. На момент закінчення контракту відбувається грошовий розрахунок між його сторонами на різницю між ціною контракту і фактичною ціною (спот) базового активу. Це пропозиція свого прогнозу ціни на монету Вичікування моменту. По суті, очікування реалізації даного прогнозу, передбачуваної ціни. 

 ⁃ Закриття позиції. Завершення угоди - виконання зобов'язань щодо ф'ючерсу або його перепродаж та вихід з ринку..

До кінця торгового дня, прибутку чи збитків у трейдера немає. Коли біржа закриває позиції, проводиться перерахунок - нараховується прибуток або списуються збитки.

Біржа ж виступає лише посередником між стороною, що продає і купує. Вона ж гарантує виконання зобов'язань за ф'ючерсними контрактами. Трейдер має право перепродавати ф'ючерси без згоди продавця, на власний розсуд до закінчення терміну їхньої дії. За такого перепродажу можна отримати прибуток за будь-якого коливання цін. 

 Торгівля ф'ючерсами не вимагає внесення всієї суми, прописаної в контракті. Трейдер за право володіння ф'ючерсом віддає лише гарантію, своєрідну заставу. Зазвичай воно становить 10%-15% від суми договору. Це «кредитне плече», доступне при операціях з ф'ючерсними контрактами, дозволяє багаторазово збільшити передбачуваний прибуток. При цьому ризики при маржинальній торгівлі завжди залишаються. Гарантійне забезпечення - це не фіксована величина. При різких коливаннях курсу криптовалюти або наближенні терміну закінчення контракту розмір гарантійного забезпечення може змінюватися. Тому важливо стежити за станом своєї позиції та рівнем гарантійного забезпечення. В іншому випадку брокер може примусово закрити позицію по маржин-колу в той момент, якщо біржа збільшує гарантійне забезпечення, а додаткових коштів на рахунку не виявиться.

Ф'ючерси використовують як безпосередньо для гри на біржі, так і з метою хеджування ризиків. Хеджування захищає від ризику несподіваних цінових вагань. Фактично це домовленість продати або купити актив (біткоїн) за певною ціною у встановлений час. Для мінімізації ризику непередбачуваного коливання ринкової ціни. При купівлі біткоін-ф'ючерсу необхідно враховувати, що великі біржі визначають високий поріг входу в ринок, тобто мінімальну вартість куплених ф'ючерсів. Переваги біткоін-ф'ючерсів

Трейдер отримує можливість використовувати набагато більше інструментів, розміщених на різних світових платформах. Це дозволяє розширити можливість диверсифікації свого інвестиційного портфеля... Ф'ючерси мають високу ліквідність, що призводить до можливості застосування набагато більшої кількості торгових стратегій. Будь-яке коливання цін на ринку може принести трейдеру дохід, за умови правильного підходу та аналізу ситуації. З появою можливості торгівлі терміновими контрактами на біткоїн ринку приходять великі хедж-фонди. Що збільшує капіталізацію біткойна. Очікуваний обсяг інвестицій у криптовалюти з виходом на терміновий ринок провідних світових бірж може становити більше трьох трильйонів доларів. Ф'ючерс контракти є привабливим інструментом для спекулянтів. Спекулянти зацікавлені у волатильності ціни біткоїн, це означає, що вони відкриватимуть короткі та довгі позиції кілька разів на тиждень, прагнучи розкачати ціну активу.