Багато хто з вас давно звернув увагу, як сильно корелюють ціни альткоїнів з динамікою криптовалютної пари BTC/USD. Сьогодні розуміємося на причини такого сильного «родинного зв'язку»
За даними CoinMarketCap на даний момент на криптовалютному ринку торгується понад 1550 різних цифрових валют та токенів. До криптовалют можна віднести цифрові монети, для яких створюється спеціальний блокчейн. А токени, як правило, створюються на базі вже існуючого blockchain.
Всі вони покликані виконувати певні завдання, тому розрізняються за способом майнінгу, методом шифрування, швидкості транзакції і т.д. Кожен альткоін має певний кредит довіри, який побічно відбивається з його вартості. Головне питання - чому такі різні за своїми характеристиками криптовалюти такі залежні від Bitcoin? Ступінь залежності множин X і Y визначається коефіцієнтом кореляції cor (x, y). Формула для обчислення коефіцієнта кореляції наступна:
Величина коефіцієнта кореляції може бути в діапазоні від -1 до 1. Вважається, що
значенню рівному одиниці, то такі множини мають сильну пряму залежність;
- близькі до нуля, то взаємозв'язок слабка або відсутня;
- при значенні коефіцієнта кореляції, що наближається до -1, кажуть що існує сильна зворотна залежність. Bitcoin та основними альткоїнами, що входять до десятки криптовалют за рівнем капіталізації.
Перший висновок, який можна зробити:
Пара, у якої виявлялася залежність, у більшості випадків була прямою залежністю. Тобто при зростанні Bitcoin спостерігалося зростання альткоїну, а при зниженні bitcoin - спостерігалося його зниження.
Для наочності можна навести графіки, які дозволяють оцінити залежність динаміки відібраних криптовалютів за останні кілька років. Ці результати були отримані завдяки дослідженням крипто-ентузіастів, проведених за допомогою Python.
Слід зазначити, що на різних часових відрізках коефіцієнт кореляції не постійний. За нашими розрахунками коефіцієнт кореляції зростає під час звуження загального обсягу капіталізації. А найнижча залежність - простежується під час зростання капіталізації Bitcoin при нейтральному фоні новин..
У даній таблиці наведені розрахунки коефіцієнта кореляції за рік:
Однак дана залежність не є стабільною закономірністю. новин.
Друга особливість, яку можна було простежити, досліджуючи коефіцієнт кореляції bitcoin та фондових індексів полягає в наступному: між криптовалютним та фондовим ринком, на деяких тимчасових відрізках, була встановлена зворотна залежність. Тобто при падінні фондових індексів капіталізація криптовалютного ринку збільшувалася з незначною тимчасовою лагою.
Ця особливість підтверджує висловлювання про те, що великі інвестиційні фонди, які хеджують можливі втрати від падіння вартості цінних паперів, диверсифікують ризики, інвестуючи капітал від продажу цін. активи.
Ця особливість дозволяє зробити висновок, що перетікання капіталу з фондового ринку в криптовалютне - викликає одночасне зростання Bitcoin і більшості високоліквідних альткоїнів. А зниження привабливості інвестицій у криптовалюту, на негативних новинах, супроводжується відпливом інвестицій з крипторинку в альтернативні, ефективніші інструменти хеджування ризиків.
Правда, дана теорія суперечить головному принципу формування криптовалютного інвестиційного портфеля, який передбачає відбір цифрових активів, що мають коефіцієнт кореляції близький до - 1. Зворотна залежність інвестиційних активів, дозволяє компенсувати втрати від зниження одного активу - доходом від зростання іншого.
Bitcoin та інших альткоїнів, яка останнім часом, проявляється все сильніше, залишається лише у вигляді версії.
Читайте також
Абетка blockchain
Пояснюємо на пальцях основи технології блокчейн, чим публічний блокчейн відрізняється від приватного, а також чому не варто плутати блокчейн із розподіленим реєстром.
Криптомати: з чим їх їдять і де вони мешкають
Криптовалюти з кожним днем все глибше інтегруються в наше життя і поряд зі звичними нам платіжними терміналами та банкоматами на вулицях великих міст стали з'являтися криптомати. Спробуємо розібратися, навіщо вони потрібні та як ними користуватися.
