Стакан сделок как инструмент анализа - 2 (продолжение)

По стакану сделок можно классифицировать присутствующих в данный момент игроков на рынке. Анализ их действий поможет составить правильный прогноз и выбрать собственную стратегию поведения

В своей предыдущей статье мы коснулись, в основном терминологии, связанной с Биржевым стаканом. В продолжении обзора мы более подробно расскажем о способах идентификации трейдеров, заявки которых находятся в стакане сделок.

Для того чтобы лучше воспринимать информацию из биржевого стакана необходимо классифицировать трейдеров, которые их выставляют.

Классификация игроков

Высокочастотные роботы (HFT) - эти сделки могут быть не видны в биржевом стакане, потому что мгновенно исполняются, но зато они хорошо заметны в ленте. По своей сути это торговые алгоритмы ботов, преимущество которых заключается в скорости их расчета.  

Скальперы - трейдеры или боты, торгующие на очень коротких временных промежутках, заключающие большое количество сделок в течении торговой сессии. Скальперы снимают прибыль при торговли внутри спреда. Анализируя стакан они выставляют лучший бид на покупку, и сразу же аск на продажу. Если правильно расчитать момент, то прибыль от такой сделки с лихвой окупает комиссионные за неё.

Если в стакане появляется оффер с большим объёмом, то его, как правило, не могут исполнить сразу. Скальперы входят на рынок в надежде, что после закрытия крупного оффера сработают стоп-лосы трейдеров, рассчитывавших, что цена отскочит от оффера. Автоматическое закрытие заявок по стоп-лоссам придаёт цене импульс, на котором и пытаются заработать скальперы.

Маркетмейкеры - выставляют заявки для поддержания ликвидности на рынке и сужения спреда. Такая деятельность выгодна для эмитентов не слишком ликвидных активов и самим биржам. Эти действия довольно рискованы для маркетмейкера, поэтому они используют специальные торговые алгоритмы с выставлением двухсторонних котировок. А биржа предоставляет им льготные комиссионные, позволяющие часто совершать разнонаправленные сделки.

Инвесторы и профессиональные трейдеры - это игроки, которые совершают сделки по своей собственной торговой стратегии. Они наиболее часто подвержены панике и предсказуемы в поведении. Таких игроков можно идентифицировать по объёму сделок, частоте выставления и перевыставления заявок.

Крупные игроки - это инвесторы обладающие большим объёмом актива, которые могут серьёзно повлиять на движение рынка. Основная задача анализа стакана это выявление таких игроков и определение их целей. Определить их присутствие на рынке не так легко. Они часто маскируются под средних инвесторов, разбивая объём актива на более мелкие заявки. Навыки по их выявлению называют чтением ленты.

Анализ поведения игроков

В стакане заявок всегда нужно обращать внимание на крупных игроков. Заявки, которые они выставляют, как правило призваны реализовать определённую стратегию для изменения цены в нужном направлении. Здесь самое главное - понять в каком направлении они хотят двигать рынок. 

Крупная заявка не обязательно принадлежит крупному игроку. Так как заявки, выставленные по одной цене от нескольких трейдеров объединяются в одну строку стакана.

Крупная заявка («Стенка»), которая стоит на дневных минимумах или максимумах, показывает уровень, где большинство трейдеров собираются закрывать позиции и в этой точке произойдёт разворот цены.

Если же крупная заявка стоит на уровне поддержки или сопротивления, то она может служить преградой для движения цены. При торговле, можно расчитывать на то, что цена наткнувшись на Стенку, остановится, поэтому стоп-лосс можно устанавливать сразу за ней. Но если Стенка - это заявка, которая выставлялась одним крупным игроком, то следует учитывать, что при приближении цены к этому уровню, Стенка  может просто исчезнуть (это происходит, когда крупный игрок отменяет свой ордер). Тогда цена продолжает двигаться дальше, срывает стоп-лоссы, и только потом разворачивается.

Айсберг - это крупная заявка, видимая часть, которой находится в стакане, а подводную часть можно увидеть только в Ленте. В стакане мы постоянно видим крупную заявку по какому-то курсу. Как только она исполняется, на её месте появляется другая заявка по такому же курсу. Это видимая часть Айсберга. А если посмотреть в Ленту, то мы увидим множество уже исполненных заявок по одному и тому же курсу. Они считаются подводной частью. Это крупный игрок разбивает огромную Стенку на несколько крупных заявок, для того чтобы удержать цену на данном значении курса.

От правильно сделанного анализа Стакана и понимания того, какие игроки присутствуют в данный момент на рынке, зависит ваш выбор  стратегии поведения. Полученную информацию Вы сможете использовать, чтобы спрогнозировать:

- в каком направлении будут двигаться цены;

- где находится оптимальная точка входа на рынок;

- где уровень, на котором лучше всего закрыть сделку и забрать прибыль. 

Удачной торговли!