Muchos de ustedes han notado desde hace tiempo cuán fuertemente se correlacionan los precios de las altcoins con la dinámica del par de criptomonedas BTC/USD. Hoy investigamos las razones de una “conexión familiar” tan fuerte.
Según CoinMarketCap, actualmente se comercializan más de 1.550 monedas y tokens digitales diferentes en el mercado de las criptomonedas. Las criptomonedas incluyen monedas digitales para las cuales se crea una cadena de bloques especial. Y los tokens, por regla general, se crean sobre la base de una cadena de bloques ya existente.
Todos ellos están diseñados para realizar un determinado tipo de tarea, por lo que se diferencian en el método de minería, método de cifrado, velocidad de transacción, etc. Cada altcoin tiene una cierta credibilidad, lo que afecta indirectamente su valor. La pregunta principal es ¿por qué las criptomonedas son tan diferentes en sus características y dependen tanto de Bitcoin?
El grado de dependencia de los conjuntos X e Y está determinado por el coeficiente de correlación cor (x,y). La fórmula para calcular el coeficiente de correlación es la siguiente:
El valor del coeficiente de correlación puede oscilar entre -1 y 1. Se cree que si el coeficiente de correlación:
- se acerca a un valor igual a uno, entonces dichos conjuntos tienen una fuerte relación directa;
- están cerca de cero, entonces la relación es débil o está ausente;
- con un coeficiente de correlación cercano a -1, dicen que existe una fuerte relación inversa.
Comparamos el coeficiente de correlación entre el precio de Bitcoin y las principales altcoins que se encuentran entre las diez principales criptomonedas por nivel de capitalización.
La primera conclusiónque se puede extraer es:
La pareja que presentaba adicción, en la mayoría de los casos, era un adicto directo. Es decir, cuando Bitcoin creció, la altcoin creció y cuando Bitcoin cayó, se observó su declive.
Para mayor claridad, podemos proporcionar gráficos que nos permitan evaluar la dependencia de la dinámica de determinadas criptomonedas en los últimos años. Estos resultados se obtuvieron gracias a una investigación realizada por entusiastas de la criptografía utilizando Python.
Cabe señalar que el coeficiente de correlación no es constante en diferentes periodos de tiempo. Según nuestros cálculos, el coeficiente de correlación aumenta durante un período de reducción del volumen total de capitalización. Y la dependencia más baja se puede ver durante el crecimiento de la capitalización de Bitcoin con un trasfondo de noticias neutral...
Esta tabla muestra los cálculos del coeficiente de correlación para el año:
Sin embargo, esta dependencia no es un patrón estable y está muy influenciada por impulsos informativos fundamentales.
La segunda característica que se pudo rastrear fue el examen del coeficiente de correlación entre bitcoin e índices bursátiles es la siguiente: se estableció una relación inversa entre la criptomoneda y el mercado de valores, durante algunos períodos de tiempo. Es decir, cuando los índices bursátiles cayeron, la capitalización del mercado de criptomonedas aumentó con un ligero retraso.
Esta característica confirma la afirmación de que los grandes fondos de inversión que cubren posibles pérdidas por una caída en el valor de los valores diversifican los riesgos invirtiendo capital de la venta de valores en activos de criptomonedas.
Esta característica nos permite concluir que el flujo de capital del mercado de valores al mercado de criptomonedas provoca el crecimiento simultáneo de Bitcoin y de las altcoins más líquidas. Y la disminución del atractivo de las inversiones en criptomonedas, debido a las noticias negativas, va acompañada de una salida de inversiones del mercado de criptomonedas hacia instrumentos alternativos y más eficaces para cubrir riesgos.
Es cierto que esta teoría contradice el principio fundamental de la formación de una cartera de inversiones en criptomonedas, que implica la selección de activos digitales que tienen un coeficiente de correlación cercano a - 1. La dependencia inversa de los activos de inversión permite compensar las pérdidas por la caída de un activo con los ingresos del crecimiento de otro.
Por lo tanto, el análisis de la naturaleza de la estrecha relación entre la dinámica de Bitcoin y otras altcoins, que recientemente se ha vuelto cada vez más evidente, permanece solo en forma de una versión.
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