Как альткоины за биткоином ходили

Многие из вас давно обратили внимание, как сильно коррелируют цены альткоинов с динамикой криптовалютной пары BTC/USD. Сегодня разбираемся с причинами такой сильной «родственной связи»

По данным CoinMarketCap на данный момент на криптовалютном рынке торгуется более 1550 различных цифровых валют и токенов. К криптовалюте можно отнести цифровые монеты, для которых создаётся специальный блокчейн. А токены, как правило, создаются на базе уже существующего blockchain. 

Все они призваны выполнять определенного рода задачи, поэтому различаются по способу майнинга, методу шифрования, скорости транзакции и т.д. Каждый альткоин обладает определённым кредитом доверия, который косвенно отражается на его стоимости. Главный вопрос - почему столь разные по своим характеристикам криптовалюты так зависимы от Bitcoin?


Степень зависимости множеств X и Y определяется коэффициентом корреляции cor (x,y). Формула для вычисления коэффициента кореляции следующая:



Величина коэффициента корреляции может находится в диапазоне от -1 до 1. Считается, что если коэффициент корреляции:

- приближается к значению равному единице, то такие множества имеют сильную прямую зависимость;

- близки к нулю, то взаимосвязь слабая или отсутствует;

- при значении коэффициента корреляции, приближающегося к -1, говорят что существует сильная обратная зависимость.


Мы проводили сравнение коэффициента корреляции между ценой Bitcoin и основными альткоинами, входящими в десятку криптовалют по уровню капитализации. 

Первый вывод, который можно сделать: 

Пара, у которой проявлялась зависимость, в большинстве случаев, была прямой зависимостью. То есть при росте Bitcoin наблюдался рост альткоина, а при снижении bitcoin - наблюдалось его снижение.

Для наглядности можно привести графики, которые позволяют оценить зависимость динамики отобранных криптовалют за последние несколько лет. Эти результаты были получены благодаря исследованиям крипто-энтузиастов, проведимых с помощью Python.



Следует отметить, что на разных временных отрезках коэффициент корреляции не постоянный. По нашим расчетам коэффициент корреляции возрастает в период сужения общего объёма капитализации. А самая низкая зависимость - прослеживается во время роста капитализации Bitcoin при нейтральном новостном фоне. 

В данной таблице приведены расчёты коэффициента корреляции за год:



Однако данная зависимость не является стабильной закономерностью и очень сильно подвержена влиянию импульсов фундаментальных новостей.


Вторая особенность, которую можно было проследить, исследуя коэффициент корреляции bitcoin и фондовых индексов заключается в следующем: между криптовалютным и фондовым рынком, на некоторых временных отрезках, была установлена обратная зависимость. То есть при падении фондовых индексов капитализация криптовалютного рынка увеличивалась с незначительным временным лагом.

Эта особенность подтверждает высказывание о том, что крупные инвестиционные фонды, которые хеджируют возможные потери от падения стоимости ценных бумаг, диверсифицируют риски, инвестируя капитал от продажи ценных бумаг в криптовалютные активы.

Данная особенность позволяет сделать вывод, что переток капитала из фондового рынка в криптовалютный - вызывает одновременный рост Bitcoin и большинства высоколиквидных альткоинов. А снижение привлекательности инвестиций в криптовалюту, на негативных новостях, сопровождается оттоком инвестиций из крипторынка в альтернтивные, более эффективные инструменты хеджирования рисков. 

Правда, данная теория противоречит главному принципу формирования криптовалютного инвестиционного портфеля, который подразумевает отбор цифровых активов, имеющих коэффициент корреляции близкий к - 1. Обратная зависимость инвестиционных активов, позволяет компенсировать потери от снижения одного актива - доходом от роста другого.

Поэтому анализ природы тесной взаимосвязи динамики Bitcoin и остальных альткоинов, которая в последнее время, проявляется всё сильней, остаётся только в виде версии.   


Читайте также

15362018-08-30

Сколько можно заработать на трейдинге начинающему инвестору. Часть семнадцатая. Трейдинг (продолжение)

Мы продолжаем серию публикаций о трейдинге, чтобы на практике разобраться, сколько может заработать начинающий инвестор, используя только прогнозы, опубликованные на нашем сайте. Чтобы понять, насколько они полезны, мы решили провести эксперимент и смоделировать ситуацию, при которой человек, знающий о трейдинге только то, что нужно «купить дешевле и продать дороже», пытается в свободное от работы время получить дополнительный заработок, вложив часть своих средств в торговлю криптовалютой

Обучение
50262018-01-19

Как объяснить пятилетнему, что такое биткойн?

... или если вы до сих пор не можете понять, что это за чертовщина

Обучение

Последние статьи из раздела Обучение

Свежее видео на канале

Выбор редакции

138882017-12-10

Bitcoin: пирамида или нет?

С января 2009 года, когда был сгенерирован первый генезиз-блок bitcoin-сети, прошло уже девять лет, но до сих пор всякого рода "эксперты" ломают копья в спорах: являются ли криптовалюты финансовой пирамидой или нет. Быстрый рост доходности bitcoin и прибыли тех, кто раньше стал участником этой системы, пугает схожестью с пирамидами 90-х.

Bitcoin
105982018-04-28

on-chain и off-chain управление: за и против

Чтобы понять важность управления блокчейном и дискуссии вокруг этого вопроса, сначала нужно определить что такое управление блокчейном, его роль и цели. Управление блокчейном в сфере криптовалют состоит из двух пунктов: правил протокола (кода) и экономических стимулов, на которых основана сеть.

Blockchain
70502018-07-28

Грузинская криптокухня. Выбираем блюда

Ни для кого не секрет тот факт, что Грузия является одной из самых лояльных стран постоветского пространства, где не только уютно, но и выгодно вести бизнес. Это стало возможным буквально за последние 10 лет благодаря колоссальным реформаторским усилиям сменявших друг друга руководителей страны, каждый из которых стремился сделать её лучше и богаче. Как именно обстоят дела здесь с криптовалютным бизнесом попытаемся разобраться в нашем сегодняшнем материале.

Право, Майнинг, Регуляторы
56632018-06-24

Поиск серых майнеров в недрах Chrome и Opera

Вы уже знаете как javascript-майнеры попадают на страницы интернет-ресурсов. Теперь попробуем разобраться как же выяснить какая именно из множества открытых вкладок использует Ваши ресурсы для добычи криптовалюты.

Безопасность
33452018-09-12

Три быка, которые могут спасти крипторынок

Несмотря на упадок криптовалютного рынка, долгожданное участие институциональных инвесторов в сделках с цифровыми активами уже не за горами. Такие известные фирмы, как Coinbase, Nasdaq и Bakkt уже вошли в мейнстрим, осталось только подождать, пока это сделает весь рынок цифровых активов.

Мнение
31782018-06-08

Принимаем оплату в bitcoin: Часть первая, теоретическая

Интернет полон статей о том, какое прекрасное будущее готовит нам blockchain, как это "стильно, модно и инновационно". Однако информации, как практически воспользоваться всем этим великолепием, крайне мало. Попробуем частично восполнить этот пробел.

Обучение