Мнение: Рентабельность майнинга - миф или реальность?

Мнение: Рентабельность майнинга - миф или реальность?

Многие аналитики при прогнозах курса bitcoin и других криптовалют используют такой термин, как рентабельность. Попробуем разобраться, что это такое и насколько сильно влияет на цену криптовалют.

Википедия подсказывает нам, что Рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности. Экономическая эффективность, в свою очередь, это отношение полученных результатов к затратам. 

Как же посчитать "рентабельность" майнинга? 

Мы будем рассматривать пример bitcoin, хотя схема останется той же для всех мало-мальски распространенных криптовалют, использующих PoW (то есть майнинг). 

Очень условно, для майнинга нам понадобится: устройство, которое будет производить расчет хешей (для bitcoin ASIC вытеснили все другие решения с рынка). Понадобится интернет - но трафик, создаваемый при майнинге настолько мизерный, что его можно не учитывать. А вот электроэнергия нам понадобится. И понадобится ее много.

Если с физическим износом у электроники все очень неплохо, то вот с моральным устареванием - все грустно. Постоянно выходят новые чипы для майнинга, производители соревнуются в совершенствовании технологий и каждое новое поколение ASIC если не выбрасывает предшественников на свалку, то сильно снижает их эффективность. А это, в свою очередь, заставить любого, кто решил стать успешным майнером, рано или поздно менять оборудование.

В целом же основные затраты мы определили - это оборудование и электроэнергия. И если с оборудованием все понятно, то как рассчитать количество электроэнергии? 

А вот тут и начинается самое интересное. Вероятнее всего, рентабельность майнинга, которой оперируют аналитики - это "температура, средняя по больнице" - то есть был взят общий хешрейт сети, который можно рассчитать, исходя из текущей сложности, взята усредненная мощность современных ASIC, и выполнен расчет исходя из их энергопотребления. 

Вуаля! И можно заявлять о том, что "рентабельность майнинга составляет не менее 3000 долларов США за bitcoin".

Только вот, как говорил Райкин: "В принципе ты прав. Но по существу ты глубоко ошибаешься". И сейчас мы рассмотрим почему. 

 Такой расчет не учитывает одно из основных свойств майнинга, как такового. 

А именно- "победитель получает все". 

То есть майнер или пул майнеров, которые подписали блок, получают всю награду целиком. И уже между собой распределяют её "согласно купленным билетам". И нет никакой гарантии, что имея ASIC с определенным хешрейтом, вы войдете в число счастливчиков. А вот электроэнергию вы сожжете в любом случае. И средства, затраченные на оборудование - тоже. И получается, что "в среднем" уже исказило приведенные выше расчеты. 

Предположим статистически, что на достаточно длинном интервале времени ваш пул все же получает милости от теории вероятности, и в среднем ваш хешрейт вполне окупается. И даже по указанным суммам.

Но вот проблема кроется в фундаментальной организации самого алгоритма PoW. 

Майнинг, как процесс, изначально был призван мотивировать пользователей сети тратить ресурсы на расчет не слишком полезных хешей с целью обеспечить жизнеспособность сети и неизменность blockchain. И вознаграждение майнера в сети - не цель, а средство. 

Изначально в bitcoin было предложено выпускать блоки раз в 10 минут - примерно такое время было расчетным для невозможности двойной траты. Другие криптовалюты "играют" с этой константой, кто-то заявляет уменьшение интервала как преимущество. Однако создатели bitcoin заложили именно 10 минут.

Рассмотрим гипотетическую ситуацию: посмотрев, как интересно и прибыльно майнить, к новорожденному bitcoin присоединяются сто новых майнеров. При существующих на тот момент, например, пятидесяти. Несложные математические расчеты говорят, что общий хешрейт вырастет минимум втрое. А вот время, проходящее между блоками - упадет, и тоже втрое. Например до трех минут. Но это явно противоречило бы идеологии самой сети. 

Было найдено простое и изящное решение. Это та самая сложность расчета. Она не является константой, а меняется всей сетью динамически в зависимости от времени, которое занимает подпись блоков. Чем больше майнеров вступило в игру за "ценный приз" - тем выше становится сложность. Но верно и обратное - чем меньше майнеров - тем ниже сложность.

На практике же это делает bitcoin жизнеспособным даже при 100 живых майнерах на карманных калькуляторах. То есть если "майнить стало нерентабельно" - неизбежно какое-то количество майнеров выключит свои фермы, распродаст оставшийся металолом и уйдет "заниматься стартапами". А вот вознаграждение не изменится, но только претендовать на него станет уже меньше желающих. Сеть подстроится под новый хешрейт и сохранит в среднем ту же скорость выхода блоков - один в 10 минут.  

Так что же, получается: все это время нам врали? 

Не совсем. На коротких интервалах, конечно, экономическая эффективность может влиять на цену bitcoin - майнеры попросту будут придерживать свое вознаграждение в ожидании более выгодного курса. 

 Но вот в среднесрочной перспективе такой показатель уже не кажется лично мне надежным параметром для прогнозов.


Читайте также

6942018-12-18

CEO планирует начать постройку майнинг фермы за $251 миллион

Генеральный директор компании, которая собирается строить дата центр для майнинга криптовалют к западу от Бьютта (Монтана), не волнуется по поводу цены биткойна, которая упала практически до $3200. На самом деле соучредитель Power BLock Coin LCC Аарон Тилтон считает, что снижение цены может пойти на руку некоторым майнерам.

Майнинг
6412018-10-10

Майнинг теперь контролируется крупными игроками

Доходы от добычи биткойна за первые шесть месяцев 2018 года уже превзошли доходы 2017 года, но сами майнеры получают небольшую прибыль. Об этом сообщает еженедельный криптографический отчет Diar.

Майнинг

Последние статьи из раздела Майнинг

Свежее видео на канале

Выбор редакции

191922017-12-10

Bitcoin: пирамида или нет?

С января 2009 года, когда был сгенерирован первый генезиз-блок bitcoin-сети, прошло уже девять лет, но до сих пор всякого рода "эксперты" ломают копья в спорах: являются ли криптовалюты финансовой пирамидой или нет. Быстрый рост доходности bitcoin и прибыли тех, кто раньше стал участником этой системы, пугает схожестью с пирамидами 90-х.

Bitcoin
150712018-04-28

on-chain и off-chain управление: за и против

Чтобы понять важность управления блокчейном и дискуссии вокруг этого вопроса, сначала нужно определить что такое управление блокчейном, его роль и цели. Управление блокчейном в сфере криптовалют состоит из двух пунктов: правил протокола (кода) и экономических стимулов, на которых основана сеть.

Blockchain
136582020-10-30

Топ 10 крипто кошельков в 2020 году

По мере роста популярности криптовалют растет и спрос на качественные и безопасные криптовалютные кошельки.

Кошельки
108442018-06-25

Поиск серых майнеров в недрах Chrome и Opera

Вы уже знаете как javascript-майнеры попадают на страницы интернет-ресурсов. Теперь попробуем разобраться как же выяснить какая именно из множества открытых вкладок использует Ваши ресурсы для добычи криптовалюты.

Безопасность
104142018-07-28

Грузинская криптокухня. Выбираем блюда

Ни для кого не секрет тот факт, что Грузия является одной из самых лояльных стран постоветского пространства, где не только уютно, но и выгодно вести бизнес. Это стало возможным буквально за последние 10 лет благодаря колоссальным реформаторским усилиям сменявших друг друга руководителей страны, каждый из которых стремился сделать её лучше и богаче. Как именно обстоят дела здесь с криптовалютным бизнесом попытаемся разобраться в нашем сегодняшнем материале.

Право, Майнинг, Регуляторы
83982018-09-13

Три быка, которые могут спасти крипторынок

Несмотря на упадок криптовалютного рынка, долгожданное участие институциональных инвесторов в сделках с цифровыми активами уже не за горами. Такие известные фирмы, как Coinbase, Nasdaq и Bakkt уже вошли в мейнстрим, осталось только подождать, пока это сделает весь рынок цифровых активов.

Мнение