Что такое диверсификация инвестиционных активов?

Что такое диверсификация инвестиционных активов?

В потенциале криптовалют уже мало кто сомневается, и криптоактивы все чаще включаются в инвестиционные портфели. Однако любые инвестиции связаны с рисками. Рассмотрим ключевые концепции риск-менеджмента - диверсификацию и распределение активов.

Что такое диверсификация активов?

Диверсификация - это практика распределения инвестиций таким образом, чтобы влияние колебаний цены одного актива на весь портфель было ограничено. Эта практика призвана помочь снизить волатильность инвестиционного портфеля.

Один из способов сбалансировать риск и прибыль в инвестиционном портфеле - это диверсифицировать активы. Эта стратегия имеет множество сложных итераций, но в ее основе лежит простая идея распределения портфеля по нескольким классам активов. Диверсификация может помочь снизить риск и волатильность портфеля, потенциально уменьшая количество и серьезность неконтролируемых взлетов и падений. Однако диверсификация не гарантирует прибыль или убыток.

Что такое распределение активов?

Распределение активов - это самый основной и важный компонент инвестирования. Распределение активов - это процент вашего портфеля, инвестированного в разные активы (акции, облигации, денежные средства и криптовалюту). Распределение активов является основным фактором, определяющим степень риска вашего инвестиционного портфеля. Акции - это наиболее агрессивное вложение, облигации - промежуточный вариант, а наличные - самый безопасный способ вложения денег. Конечно, чем выше риск портфеля, тем выше и ожидаемая доходность.

Распределение активов, а не выбор времени на рынке, будет составлять примерно 90% инвестиционного дохода. Распределение, которое соответствует вашей терпимости к риску, поможет вам получить норму прибыли, необходимую для достижения ваших инвестиционных целей, при этом ограничивая волатильность.

Например, если вы определили, что 60% вашего портфеля должны быть вложены в акции, вам не следует вкладывать эти 60% в одну акцию. Следует распределить эти деньги между разными активами. Если говорить о криптовалютах, то около 70% следует вложить в криптовалюты с высокой капитализацией (BTC, ETH), 25% в криптовалюты со средней капитализацией и 5% в криптовалюты с низкой капитализацией. 

Чтобы быть достаточно диверсифицированным, вы должны быть представлены в каждой из основных инвестиционных категорий. 

Оптимизация современной теории портфеля

Современная теория портфеля (MPT), или модель Марковица, была введена в 1952 году. Используя среднее значение и дисперсию в качестве показателей доходности и риска, она рассматривает финансовые активы как диверсификаторы и оценивает их по вкладу в профиль доходности портфеля. MPT стремится определить оптимальные вес активов в портфеле, чтобы максимизировать доходность и одновременно минимизировать уровень риска.

Ключевым допущением MPT является неприятие риска инвестором. Следовательно, портфель с более высоким уровнем риска может быть выбран только тогда, когда он обеспечивает более высокую доходность. И наоборот, если инвестор хочет получить более высокую доходность, ему следует ожидать более высокого риска.

Доходность портфеля рассчитывается как сумма доходностей пропорционально взвешенных активов.

Дисперсия портфеля выражается как функция коэффициентов корреляции каждой пары активов в портфеле, их индивидуальной волатильности и веса. По формуле рассчитывается волатильность портфеля или риск.

Дисперсия всего портфеля зависит от корреляции между отдельными активами. Чем выше корреляция между парой активов, тем выше волатильность портфеля. Это соотношение позволяет получить диверсификационные преимущества с использованием некоррелированных активов.

Виды классов активов и стратегий распределения

Традиционно существует 5 основных классов активов: 


Стремительное развитие криптовалютного рынка добавило криптоактивы в этот список.

Со временем сила корреляций между этими классами активов меняется. Чтобы не складывать все свои инвестиции в одну корзину, важно иметь соответствующие стратегии распределения активов и диверсификации, а также понимать разницу между ними.

Учитывая стратегию распределения активов, инвестиционный портфель может иметь следующее соотношение категорий активов:

 • 40% - акции

 • 30% - облигации

 • 20% - криптоактивы

 • 10% - денежные средства. 

Внутри портфеля стоит применить стратегию диверсификации, и распределить 20% криптоактивов: 

 • 70% - Bitcoin

 • 15% - криптовалюты с большой капитализацией

 • 10% - криптовалюты со средней капитализацией

 • 5% - криптовалюты с малой капитализацией

После формирования портфеля, он требует постоянного анализа и наблюдения. При необходимости можно продать любой актив и приобрести новый в зависимости от положения на рынке.

Недостатки диверсификации

У диверсификации много плюсов. Однако есть и недостатки. Чем больше активов имеет портфель, тем больше времени на управление им может потребоваться и тем дороже, поскольку покупка и продажа множества различных активов влечет за собой более высокие комиссии за транзакции и брокерские комиссии. Если говорить более фундаментально, то стратегия расширения диверсификации работает в обоих направлениях, уменьшая как риск, так и прибыль.

Плюсы диверсификации

 • Снижает риск портфеля

 • Хеджирование от волатильности рынка

 • Предлагает более высокую прибыль в долгосрочной перспективе

Минусы диверсификации

 • Ограничивает краткосрочную прибыль

 • Требует времени на управление

 • Увеличивает комиссию за транзакции.

Подписывайтесь на ForkNews в Telegram, чтобы всегда оставаться в курсе последних новостей из мира криптовалют

Читайте также

19202018-10-14

Сколько можно заработать на трейдинге начинающему инвестору. Часть 28. Трейдинг (продолжение)

Мы продолжаем серию публикаций о трейдинге, чтобы на практике разобраться, сколько может заработать начинающий инвестор, используя только прогнозы, опубликованные на нашем сайте. Чтобы понять, насколько они полезны, мы решили провести эксперимент и смоделировать ситуацию, при которой человек, знающий о трейдинге только то, что нужно «купить дешевле и продать дороже», пытается в свободное от работы время получить дополнительный заработок, вложив часть своих средств в торговлю криптовалютой

Трейдинг, Обучение
15422020-12-26

История создания денег. Часть первая

В этом обзоре кратко расскажем об истории возникновения денег.

Обучение

Последние статьи из раздела Обучение

Свежее видео на канале

Выбор редакции

325122020-10-30

Топ 10 крипто кошельков в 2020 году

По мере роста популярности криптовалют растет и спрос на качественные и безопасные криптовалютные кошельки.

Кошельки
286702017-12-10

Bitcoin: пирамида или нет?

С января 2009 года, когда был сгенерирован первый генезиз-блок bitcoin-сети, прошло уже девять лет, но до сих пор всякого рода "эксперты" ломают копья в спорах: являются ли криптовалюты финансовой пирамидой или нет. Быстрый рост доходности bitcoin и прибыли тех, кто раньше стал участником этой системы, пугает схожестью с пирамидами 90-х.

Bitcoin
240882018-04-28

on-chain и off-chain управление: за и против

Чтобы понять важность управления блокчейном и дискуссии вокруг этого вопроса, сначала нужно определить что такое управление блокчейном, его роль и цели. Управление блокчейном в сфере криптовалют состоит из двух пунктов: правил протокола (кода) и экономических стимулов, на которых основана сеть.

Blockchain
174072018-07-28

Грузинская криптокухня. Выбираем блюда

Ни для кого не секрет тот факт, что Грузия является одной из самых лояльных стран постоветского пространства, где не только уютно, но и выгодно вести бизнес. Это стало возможным буквально за последние 10 лет благодаря колоссальным реформаторским усилиям сменявших друг друга руководителей страны, каждый из которых стремился сделать её лучше и богаче. Как именно обстоят дела здесь с криптовалютным бизнесом попытаемся разобраться в нашем сегодняшнем материале.

Право, Майнинг, Регуляторы
130072021-05-08

Какие альткоины принесут своим держателям доход в 2021 году?

Мы решили помочь тем, кто хочет заработать на криптовалютах, но не располагает большими средствами, чтобы покупать монеты из первой пятерки рейтинга.

Альткоины
98612018-05-12

Эволюция человека и денег

Развитие биткойна и блокчейна началось приблизительно 70000 лет назад, когда хомо сапиенс превзошли свои биологические лимиты как вид. Это история, которая уходит глубоко корнями в эволюцию человечества.

Это интересно