Анализ скорости исполнения ордеров на разных криптобиржах

В торговле цифровыми активами скорость имеет огромное значение. Исполнение ордеров на долю секунды раньше рынка значительно влияет на разницу между прибылью и убытком. Не удивительно, что криптовалютная площадка Deribit решила провести анализ скорости закрытия ордеров, поскольку она продемонстрировала лучшие результаты. Кроме Deribit в анализе учавствовали биржи Bitfinex, Binance, Coinbase, Bitmex и Okex.

На каждой бирже была проверена самая ликвидная пара, чтобы определить время, необходимое для добавления лимитного ордера  ( limit order ) и выполнения рыночного ордера ( market order ).

Эти тесты повторялись каждую минуту в течение нескольких недель. Большинство проверяемых бирж не смогли выполнить ни одну задачу менее, чем за 10 миллисекунд, худший результат показала биржа Okex. На некоторых биржах было зафиксировано значительное количество случаев, когда транзакция заняла более одной секунды, а Bitmex продемонстрировала самый большой процент таких заказов.

Скорость ордеров обычно не очень беспокоит розничных инвесторов, которые не зависят от мгновенного исполнения при покупке и продаже активов. Однако она имеет значение для профессиональных трейдеров, особенно на Уолл-стрит и криптовалютных рынках. На биржах по торговле производными инструментами, на которых криптовалюты могут торговаться со стократным кредитным плечом, время – это все. А для торговых стратегий, зависящих от быстрого реагирования на новости рынка, скорость ордера может оказаться критической. Многие финансовые брокеры основывают свою бизнес-модель на высокочастотных торгах ( так называемый "скальпинг"), опираясь на алгоритмическую торговлю с низким значением задержки, высокой скоростью и высокими долями выставленных заявок по отношению к количеству проведённых сделок.

Платформа Deribit использовала следующий метод анализа:

Мы измерили время от первоначального ордера до подтверждения того, что ордер был размещен. Чтобы компенсировать задержки, не зависящие от биржи, мы определили задержку для API запроса. Продолжительность этих запросов была вычтена из продолжительности запросов ордера, а оставшееся время и составило время исполнения ордера.

Ниже приводятся результаты проведенного анализа:

• Binance – средняя задержка исполнения ордера 37,2 миллисекунды, при этом 0,1 процента заказов выполнялись в течение 10 миллисекунд, а 1,1 процента - более 1 секунды.

• Bitfinex – средняя задержка исполнения ордера 156 миллисекунд, при этом 0 процентов заказов выполнялись в течение 10 миллисекунд, а 1,5 процента - более 1 секунды.

• Bitmex – средняя задержка исполнения ордера 1,11 секунды, при этом 13,4 процента заказов выполнялись в течение 10 миллисекунд, а 20,8 процента - более 1 секунды.

• Coinbase – средняя задержка исполнения ордера 33,0 миллисекунды, при этом 0,2 процента заказов выполнялись в течение 10 миллисекунд, а 0,1 процента - более 1 секунды.

• Deribit – средняя задержка исполнения ордера 6,1 миллисекунды, при этом 89,6 процента заказов выполнялись в течение 10 миллисекунд, а 0 процентов заняли более 1 секунды.

• Okex – средняя задержка исполнения ордера 127 миллисекунд, при этом 0 процентов заказов выполнялись в течение 10 миллисекунд, а 0,2 процента - более 1 секунды.

Существует очень сильная конкуренция между биржами, особенно среди тех, кто торгует деривативами. Хотя для успешной маржинальной торговли требуется гораздо больше, чем просто скорость, ее значение, несомненно, будет расти по мере усиления конкуренции, и трейдеры вынуждены будут бороться за лучшие показатели.

По материалам news.bitcoin.com