Italia menemukan bank!

Kata bahasa Inggris "bank" berasal dari istilah Italia "banco" (atau "banca"), yang berasal dari kata Frank "bank".

Dalam bahasa Italia, “banco” awalnya berarti bangku dengan sandaran, kemudian kursi bangku kayu, konter toko pada tahun 1300-an, dan meja kerja pengrajin pada tahun 1500-an. Yang terakhir, istilah "konter tempat uang ditukar, dikumpulkan, dan dipinjamkan" berarti lembaga yang menawarkan layanan tersebut.

Seperti hampir semua hal, asal muasal sistem perbankan dapat ditemukan dalam sejarah kuno. Layanan simpan pinjam ada di kalangan masyarakat Sumeria di Mesopotamia kuno, di mana individu merasa perlu untuk mempercayakan kekayaan mereka kepada para pendeta, dan juga di kalangan masyarakat Yunani kuno.

Terlepas dari pengakuan formal ini, perbankan adalah penemuan Italia.

Bank, yang awalnya, pada zaman kuno, bergerak dalam bidang penimbunan dan penyimpanan kekayaan, kemudian mengembangkan fungsi mendorong dan menstimulasi perekonomian.

Industri perbankan modern lahir dan berkembang di Italia pada Abad Pertengahan dan Abad Pertengahan. awal Renaisans, di era komune Italia, negara kota, dan Signoria. Kota-kota kaya di utara seperti Florence, Siena, Milan, Venesia, Genoa dan Lucca menjadi pusat perdagangan dengan luar negeri. Genoa dan Venesia, dua dari empat Marina di Italia (yang lainnya adalah Pisa dan Amalfi), mengendalikan impor tekstil dan rempah-rempah dari Timur.

Italia adalah kekuatan ekonomi utama Eropa. Perdagangan internasional berkembang, namun perjalanan melalui darat dan laut ke seluruh Eropa dan Timur sangatlah lama dan berbahaya. Pendirian bank di pusat-pusat perdagangan internasional penting untuk memfasilitasi perdagangan.

Itulah sebabnya letter of credit diciptakan, untuk menyelamatkan para pedagang dari bahaya dirampok dan dibunuh ketika membawa sejumlah besar uang tunai atau barang berharga selama perjalanan mereka, yang bisa memakan waktu berbulan-bulan.

Letter of credit hanyalah cek pertama: para bankir setuju untuk menjadi penjamin pembayaran dengan menandatangani surat kredit (disebut "letter of credit") yang mengikat mereka membayar sejumlah uang ke bank. pemegang letter of credit yang merupakan penjual barang atau jasa. Bank menjamin pembayaran jika terjadi kelalaian pembeli dan juga bertindak atas nama pembeli untuk memastikan bahwa barang atau jasa telah dipasok dan bahwa semua standar dan kualitas barang yang disepakati dipenuhi oleh pemasok...

Penggunaan letter of credit menjadi aspek yang sangat penting dalam perdagangan internasional dan meraih kesuksesan besar.

Para bankir Florentine-lah yang menemukan letter of credit dan obligasi negara. Oleh karena itu, selama Renaisans, para bankir Florentine menambahkan fungsi penjamin pembayaran ke fungsi lain yang sudah ada sebagai pemberi pinjaman, penjaga kekayaan, dan penukaran uang. Hal ini mengubah Florence menjadi salah satu kota terkaya dan terkuat di dunia.

Pada awal abad ke-15, ada sekitar 80 bank yang beroperasi di Florence, yang meminjamkan uang kepada raja, kaisar, dan paus dan memiliki pendapatan lebih tinggi daripada di Inggris.

Salah satu bank tertua adalah bank kuat yang didirikan oleh keluarga Acciaioli pada tahun 1200-an, yang disebut "Compagna di Ser Leone degli Acciaioli e de' suoi consorti", yang memiliki cabang di kota-kota perdagangan utama dunia dari Yunani hingga Tunisia dan Eropa Barat.

Bill of exchange (surat promes modern) juga memainkan peran penting dalam mengurangi pergerakan uang logam. Koin-koin tersebut terbuat dari logam, namun surat kredit dan uang kertas menandai dimulainya sirkulasi paralel alat pembayaran.

Keluarga dan kota yang namanya diambil oleh bank memperoleh otoritas politik yang tinggi. Di antara keluarga pedagang dan bankir terkaya dan paling terkenal adalah keluarga Bardi, Peruzzi, dan Pazzi di Florence pada abad ke-14 dan ke-15, yang membuka cabang di banyak wilayah lain di Eropa.

Bank Medici, yang didirikan oleh Giovanni di Bicci de' Medici pada tahun 1397, lah yang membawa keluarga besar ini ke kekuasaan politik. Bermigrasi ke Florence dari pedesaan, lembah Sungai Sito yang subur di Mugello pada abad ke-12, keluarga Medici bermula sebagai pedagang di Pasar Lama Florence, menjadi bankir beberapa dekade kemudian, dan kemudian berkembang menjadi penguasa Florence. Kekayaan yang mereka peroleh melalui perbankanlah yang memungkinkan mereka menjadi pendukung gerakan seni paling megah yang pernah ada di dunia.

Kota Siena, tempat keluarga Chigi menjadi salah satu bankir terpenting, memiliki tradisi komersial dan keuangan yang besar. Ini adalah rumah bagi bank tertua di dunia, Monte dei Paschi di Siena, yang terus beroperasi sejak tahun 1472.

Keluarga Borromeo di Milan dan keluarga Soranzo di Venesia juga merupakan bankir terkemuka..

Di semua kota perdagangan besar ini, keluarga bankir swasta menjadi kaya dan berpengaruh, bahkan sampai meminjamkan uang kepada penguasa feodal, biara, pejabat tinggi gereja, dan penguasa Eropa. Yang terakhir ini banyak menggunakan pinjaman untuk membiayai perang mereka. Kegiatan-kegiatan ini sangat penting bagi pembangunan ekonomi dan politik suatu negara. Dan kekayaan yang dihasilkan “melalui uang” menjadi mesin mobilitas sosial, seperti dalam kasus Medici.

Bankir pedagang sering kali menjadi penguasa kotanya. Dengan menurunnya kondisi politik banyak bankir pedagang, kekuasaan mereka menjadi tidak langsung: mereka membiayai raja dan pangeran, dan kekayaan ekonomi mereka menjadi terikat dengan kekayaan politik para raja.

Para penguasa dan bangsawan, seringkali tidak mampu membayar kembali pinjaman mereka, memberikan hak monopoli kepada pemodal dalam perdagangan, eksploitasi sumber daya alam, atau dalam jasa seperti pelabuhan, bea cukai, dan pengumpulan pajak. Dalam kasus lain, mereka menawarkan gelar bangsawan kepada para bankir. Jadi, misalnya, Cosimo de' Medici, pendiri dinasti termasyhur, dipercayakan mengelola Florence.

Kemudian, perkembangan perbankan menyebar dari Italia utara ke seluruh Eropa.

Bank Italia didirikan pada tahun 1893 sebagai bagian dari reorganisasi umum bank-bank yang diterbitkan di Italia.

Pada tahun 1926, posisi bank yang pada dasarnya bersifat publik mendapat pengakuan yang signifikan, karena bank ini menjadi satu-satunya lembaga yang berwenang untuk mengeluarkan uang kertas. Bank ini diberi kewenangan pengawasan perbankan, yang diperluas dan diperkuat dengan Undang-Undang Perbankan tahun 1936, yang juga secara resmi mengakui status Bank sebagai lembaga hukum publik. Hal ini tetap menjadi undang-undang perbankan utama Italia hingga tahun 1993, ketika Undang-Undang Perbankan Konsolidasi diadopsi, dan masih berlaku hingga saat ini.

Stabilisasi lira pada tahun 1947 merupakan momen yang menentukan dalam sejarah Bank Dunia. Lonjakan inflasi pasca perang berhasil dipatahkan dan kondisi moneter diciptakan untuk “keajaiban ekonomi” pada tahun 1950an. Konstitusi tahun 1948 menganut prinsip “perlindungan tabungan.”

Setelah gejolak sistem moneter internasional dan lira pada tahun 1970-an, deflasi di Italia difasilitasi oleh jaminan hukum yang lebih kuat atas independensi bank sentral.. Pemulihan stabilitas mata uang dan dimulainya penyesuaian keuangan publik memungkinkan Italia memenuhi standar yang ditetapkan oleh Perjanjian Maastricht (1992) dan mengklaim peran kelompok negara terkemuka yang mengadopsi euro sebagai mata uang mereka pada tahun 1999. Uang kertas dan koin Euro mulai beredar pada tahun 2002.

Bank Italia sejak pendiriannya hingga penerapan Undang-undang Perbankan tahun 1936.

Hukum Perbankan 1893 dan era Giolitti

Periode pertama dalam sejarah bank baru dimulai dengan pendiriannya pada tahun 1893 dan diakhiri dengan deklarasi eksplisit karakter publiknya pada tahun 1936.

Undang-undang Perbankan tahun 1893 (UU 449 tanggal 10 Agustus 1893), yang mendirikan Bank Italia, merupakan hal yang sangat penting. Ia mendefinisikan ulang peredaran uang kertas menjadi berbasis emas (lebih tepatnya: 40 persen uang kertas yang diterbitkan harus ditutupi oleh cadangan emas) dan menetapkan pembatasan mutlak terhadap penerbitan uang kertas. Hal ini menciptakan kondisi untuk pemulihan kesehatan bank penerbit. Transisi ke satu bank penerbit dimulai. Dan ia menetapkan peraturan yang menyatakan bahwa kepentingan publik lebih diutamakan daripada keuntungan pemegang saham swasta (misalnya: persetujuan pemerintah atas penunjukan kepala Bank Italia - direktur jenderal - dan perubahan tingkat diskonto).

Selama tahun-tahun ini, Giuseppe Marchiori, direktur jenderal dari tahun 1894 hingga 1900, terus memperluas kepentingan pemegang saham swasta dan menegaskan kembali komitmen Bank terhadap tujuan publik. Namun, Bank tetap menjadi perusahaan swasta yang menerbitkan uang kertas di bawah konsesi.

Peranan yang sangat penting dalam perkembangan Bank dimainkan oleh Bonaldo Stringer, yang diangkat sebagai Direktur Jenderal pada tahun 1900. Selama era Giolitti, Bank mampu menggabungkan (mengingat iklim ekonomi yang mendukung) stabilitas keuangan dan moneter dengan dukungan terhadap pertumbuhan ekonomi. Pada tahun 1902, keseimbangan lama antara lira dan emas tercapai; Sejak saat itu, Italia berperilaku seolah-olah berada pada standar emas, namun, belajar dari krisis sebelumnya, tidak secara resmi mendeklarasikan konvertibilitas mata uang. Pada tahun 1906, Bank of Italy melakukan konversi yang adil atas obligasi pemerintah yang sebelumnya tidak dapat ditebus.. Dengan keberhasilan ini, Bank Dunia menegaskan perannya sebagai bankir dan juga sebagai penasihat pemerintah, selain perannya sebagai bendahara.

Sejalan dengan kebangkitan ekonomi dan industrialisasi, sistem kredit berubah: selama krisis tahun 1893-94, ketika dua bank kredit industri terbesar gagal, sistem baru muncul di mana sebagian besar bisnis kredit mulai ditransfer dari tiga bank penerbit yang masih bertahan (Banca d'Italia, Banco di Napoli dan Banco di Sicilia) hingga bank-bank campuran besar yang baru didirikan (Banco di Roma, Banca Commerciale Italiana dan Credito Italiano).

Pada tahun 1907, Bank of Italy secara efektif melakukan intervensi untuk mencegah krisis keuangan yang serius, memperkuat perannya sebagai lender of last resort dan memperkuat reputasinya. Untuk memudahkan pekerjaan ini, sistem peredaran moneter dibuat lebih fleksibel dengan undang-undang yang disahkan pada akhir tahun. Kebutuhan akan pengawasan terhadap sistem perbankan mulai dirasakan.

Menjelang Perang Dunia Pertama, Bank of Italy menduduki posisi sentral dalam sistem keuangan nasional karena pentingnya kredit bagi perekonomian, tindakannya untuk menjamin stabilitas keuangan, konsolidasi cadangan emas dan bantuan kepada Departemen Keuangan dalam mengelola utang publik.

Tahun-tahun pascaperang dan penguatan peran publik Bank of Italy

Selama Perang Dunia Pertama, Bank memberikan bantuan kepada Bank Italia. Departemen Keuangan dengan bantuan yang sangat besar: kredit langsung, bantuan dalam mengatur pinjaman internal militer dan dalam pengelolaan transaksi keuangan luar negeri. Hubungan antara lira dan emas dihapuskan, dan monopoli negara atas mata uang asing diberlakukan.

Dengan berakhirnya perang, masalah konversi untuk penggunaan sipil menyebabkan runtuhnya banyak sektor industri, dan juga lembaga kredit yang membiayainya, hingga menyebabkan kegagalan bank besar-besaran. Bank of Italy, dengan persetujuan pemerintah, melakukan intervensi dan melakukan operasi penyelamatan skala besar. Monopoli mata uang telah berakhir, tetapi dalam keadaan baru, kembalinya normalisasi moneter tidak mungkin dilakukan. Alat yang ada untuk mengendalikan jumlah uang beredar ternyata sama sekali tidak efektif.. Terjadi perdebatan di dalam dan luar negeri mengenai cara untuk kembali ke sistem berbasis emas. Italia mengambil posisi konservatif dan mendukung standar emas klasik.

Di tengah inflasi yang rendah, pemerintah fasis merevaluasi lira pada tahun 1926, sehingga melemahkan perekonomian. Sebagai bagian dari rencana stabilisasi moneter dan kembalinya standar emas (dilaksanakan oleh Bank Italia, meskipun Stringer meragukan risiko deflasi yang kuat), reformasi penting dilakukan dalam waktu tiga tahun. Bank of Italy diberi monopoli atas penerbitan uang kertas dan ditugaskan untuk mengoperasikan lembaga kliring, pusat sistem pembayaran modern. Undang-undang perlindungan tabungan disahkan. Kewajiban khusus baru bagi bank ditetapkan, termasuk persyaratan modal minimum. Bank of Italy menerima kewenangan kontrol baru, yang intinya adalah pengawasan sistem perbankan. Reformasi ini mencapai puncaknya pada tahun 1927-28 dengan penetapan paritas emas baru sehubungan dengan lira dan pemulihan konvertibilitas menjadi emas atau mata uang asing yang dapat dikonversi (standar penukaran emas), pemberlakuan kewajiban untuk memelihara emas atau mata uang keras, reservasi setidaknya 40 persen uang yang beredar, dan negosiasi ulang hubungan dengan Departemen Keuangan.

Sebagai akibat dari ketentuan ini, Bank Dunia, meninggalkan peran lamanya sebagai "bank penerbit", menjadi bank sentral sejati dan pengontrol sistem kredit. Karakter fundamental Bank sebagai lembaga publik diperkuat. Pada tahun 1928, Piagam baru disetujui, yang menurutnya jabatan gubernur dibentuk di kepala Departemen (terdiri dari gubernur, direktur jenderal, dan wakil direktur jenderal). Tanggung jawab untuk menetapkan tingkat diskonto diserahkan dari Dewan Eksekutif kepada Gubernur, yang tetap bergantung pada persetujuan pemerintah.

Depresi dan Undang-Undang Perbankan Azzolini 1936

Setelah kematian Stringer pada tahun 1930, jabatan Gubernur diserahkan kepada Vincenzo Azzolini, yang berasal dari Departemen Keuangan.

Pada puncak Depresi Hebat, terjadi devaluasi pound sterling (pada bulan September 1931) dan sebagian besar mata uang lainnya sama saja dengan revaluasi lira lebih lanjut.. Dampak deflasi dari kebijakan-kebijakan Italia semakin intensif, dengan dampak yang serius terhadap aktivitas ekonomi dan sistem keuangan. Negara dan bank sentral menyelamatkan bank-bank komersial besar dari kebangkrutan, aset mereka meningkat karena nilai saham yang semakin terdepresiasi. Bank of Italy mendapati dirinya memiliki aset yang sangat tidak likuid dan oleh karena itu tidak dapat menjalankan operasinya. Responsnya adalah dengan dibentuknya Istituto Mobiliare Italiano (IMI) untuk menyediakan pembiayaan jangka menengah dan panjang, dan kemudian Institut Rekonstruksi Industri (Istituto per la Ricostruzione Industriale - IRI), yang mengakuisisi saham di bank-bank bermasalah dan mengambil alih saham mayoritas. berbagi di bank itu sendiri. Pada pertengahan tahun 1930-an, ketegangan yang akan mengarah pada Perang Dunia II ditandai di bidang moneter dengan berakhirnya konvertibilitas lira secara de facto dan penangguhan persyaratan cadangan emas (yang tidak pernah diberlakukan kembali).

Dalam konteks persiapan perang (invasi ke Etiopia dimulai pada tahun 1935) dan dalam kerangka IRI, Undang-Undang Perbankan dikembangkan. Bagian pertama dari Undang-undang tersebut, yang masih berlaku, mendefinisikan Bank Italia sebagai “lembaga hukum publik” dan secara definitif menugaskannya fungsi mengeluarkan uang (tidak lagi sekedar konsesi); kepemilikan saham individu diambil alih dan modal dicadangkan untuk lembaga keuangan yang mempunyai kepentingan publik; Bank dilarang mendiskontokan wesel kepada organisasi non-perbankan, yang menekankan fungsinya sebagai bankir bagi bank. Bagian kedua dari undang-undang tersebut (hampir seluruhnya dicabut pada tahun 1993) mengatur mengenai pengawasan kredit dan keuangan, memperbaiki sepenuhnya sistem kredit dengan memisahkan perbankan dan industri, dan antara kredit jangka pendek dan jangka panjang; ditetapkan bahwa perbankan merupakan kegiatan untuk kepentingan umum; pengawasannya terkonsentrasi pada Inspektorat Perlindungan Tabungan dan Penerapan Kredit (badan publik yang baru dibentuk), dipimpin oleh gubernur dan menggunakan sumber daya dan staf Bank Italia, tetapi dikelola oleh komite menteri yang diketuai oleh Perdana Menteri...

Menyadari tren baru dalam perekonomian dan tantangan yang ditimbulkan oleh perubahan drastis yang terjadi di dunia, Gubernur Azzolini memprakarsai penciptaan layanan penelitian modern dengan mempekerjakan ekonom profesional.

Pada akhir tahun 1936, devaluasi lira yang telah lama ditunggu-tunggu mendorong pemulihan ekonomi dan meningkatkan neraca pembayaran. Pada saat yang sama, sebuah keputusan menteri yang sederhana mencabut semua pembatasan pinjaman pemerintah dari Bank Sentral. Otonomi Bank Dunia berada pada titik terendah.

Dari tahun 1950an hingga Maastricht

Rekonstruksi dan pembangunan

Bagi Italia, tahun 1950an adalah masa pembangunan ekonomi berkelanjutan dalam konteks stabilitas moneter. Pilihan keterbukaan internasional, yang memperkenalkan stimulus kompetitif yang bermanfaat ke dalam perekonomian, diperkuat oleh keanggotaan dalam Komunitas Ekonomi Eropa (1957) dan diperkenalkannya (1958) konvertibilitas lira ke mata uang lain untuk non-penduduk (konvertibilitas eksternal).

Bank tersebut, dipimpin oleh Donato Menichella (yang menggantikan Einaudi pada tahun 1948, ketika Einaudi menjadi Presiden Republik), berupaya mempertahankan kondisi investasi jangka panjang. Ia secara langsung tertarik pada masalah pembangunan ekonomi dan Italia Selatan, tidak pernah meninggalkan pengendalian moneter. Instrumen kebijakan moneter terdiri dari tingkat diskonto dan uang muka bank sentral, yang tetap stabil selama delapan tahun dari tahun 1950 hingga 1958, dan pengendalian kredit, sebagian melalui bujukan moral. Secara berkala, kelebihan likuiditas dihilangkan melalui penerbitan obligasi.

Perjanjian Roma, 25 Maret 1957 Pengawasan perbankan ditujukan terutama untuk mencegah terulangnya episode likuiditas aset. Sebuah upaya dilakukan untuk menyelaraskan struktur sistem perbankan dengan industri: oleh karena itu dorongan terhadap bank-bank kecil, yang seharusnya lebih terkait erat dengan usaha kecil (lokalisme). Pada tahun 1960, Guido Carli diangkat menjadi Gubernur Bank. Pada tahun-tahun berikutnya, struktur perekonomian negara berangsur-angsur berubah. Peran sistem kredit semakin meningkat untuk mendistribusikan kembali sumber daya antara konsumsi dan investasi, serta antara sektor publik dan swasta.. Sejak pertengahan tahun 1960-an, kebijakan moneter telah berorientasi pada stabilisasi harga surat berharga guna memfasilitasi penempatan obligasi dan dengan demikian merangsang investasi.

Departemen Riset telah meningkatkan alat analisisnya, terutama melalui pembangunan model ekonometrik Bank of Italy dan penerapan "rekening keuangan".

Berkenaan dengan sistem kredit, untuk pertama kalinya sejak tahun 1930-an, merger bank didorong dengan tujuan meningkatkan efisiensi teknis, namun jelas menghalanginya. kembalinya perbankan universal. Central Credit Register didirikan.

Tahun-Tahun yang Bergejolak

Tahun 1960-an berakhir di tengah kesulitan ekonomi yang serius. Berakhirnya sistem Bretton Woods (Agustus 1971), transisi ke nilai tukar mengambang, dan kenaikan tajam harga minyak membuka periode panjang di mana dua hal buruk yang sebelumnya dianggap berlawanan terjadi secara bersamaan: stagnasi dan inflasi.

Inflasi di Italia jauh lebih tinggi dibandingkan rata-rata negara industri lainnya. Antara tahun 1973 dan 1984, angkanya tidak pernah di bawah 10 persen. Selain kenaikan harga-harga dunia, inflasi Italia juga mempunyai penyebab internal yang serius: ketegangan pasar tenaga kerja yang parah, peningkatan belanja pemerintah tanpa disertai peningkatan pendapatan, dan kurangnya persaingan. Penghapusan disiplin nilai tukar tetap juga memainkan peranan penting.

Kebijakan menstabilkan harga surat berharga menjadi terlalu berat dan ditinggalkan. Untuk mendukung investasi sekaligus membatasi permintaan dalam negeri sekaligus membatasi kenaikan suku bunga, pengendalian kredit administratif (batas atas pinjaman bank dan pembatasan portofolio) dan pengendalian valuta asing diberlakukan pada tahun 1973. Kebijakan moneter di Italia, seperti di negara-negara industri lainnya, cenderung bersifat restriktif dan berfokus pada target agregat jangka menengah (total kredit domestik) yang dinyatakan secara eksplisit.

Buffy, Carli, dan Menichella. Pada tahun 1975, Carli meninggalkan jabatan gubernur dan digantikan oleh Paolo Buffy yang menjabat direktur jenderal sejak tahun 1960... Selama krisis mata uang pada tahun 1976, Bank Dunia membuat plafon pinjamannya lebih ketat dan memperketat kontrol nilai tukar untuk menerapkan tindakan pembatasan secara lebih efektif.

Bank berulang kali menekankan biaya dan keterbatasan rangkaian instrumen kebijakan ini. Tindakan dimulai untuk memperluas kemampuan melakukan kebijakan moneter melalui pasar, terutama melalui pembelian dan penjualan surat berharga (operasi pasar terbuka). Untuk mencapai hal ini, langkah pertama diambil pada tahun 1975 untuk menciptakan pasar uang yang sebenarnya, dengan perubahan prosedur dalam penerbitan surat utang negara dan reformasi persyaratan cadangan devisa.

Pada bulan Desember 1978, Italia bergabung dengan Sistem Moneter Eropa, menyetujui rentang fluktuasi lira sebesar 6 persen di atas atau di bawah kurs sentral, sementara negara-negara anggota lainnya memiliki rentang yang lebih sempit yaitu plus atau minus 2,25 persen, seiring dengan inflasi Italia perbedaannya, meskipun lebih kecil, masih signifikan.

Langkah-langkah pengawasan ditujukan untuk mendorong penguatan permodalan bank, memperbaiki peraturan dan organisasi internal, dan memperluas peluang persaingan. Pada paruh kedua dekade ini, inspeksi di lokasi menjadi lebih ekstensif dan metode analisis ditingkatkan. Untuk memenuhi meningkatnya kebutuhan akan kerja sama pengawasan internasional, Basel Accord ditandatangani pada tahun 1983.

Pada tahun 1979, kepemimpinan Bank Italia digulingkan oleh inisiatif yudisial mengenai pengawasan perbankan. Meskipun tindakan tersebut ternyata tidak berdasar sama sekali, Gubernur Buffy didakwa dan Wakil Manajer Umum Mario Sarcinelli ditangkap. Peristiwa tersebut menjadi ujian berat bagi Bank. Berkat demonstrasi umum solidaritas dari opini-opini yang memenuhi syarat, baik di Italia maupun internasional, serta independensi dan prestise Bank Dunia dan karyawannya, lembaga ini mampu bertahan dari krisis ini.

Paolo Buffi memutuskan untuk pensiun pada bulan Oktober 1979 dan digantikan oleh Carlo Azeglio Ciampi, yang ditunjuk sebagai Direktur Jenderal pada tahun 1978 setelah lama berkarir di Bank Dunia...

Menjinakkan Inflasi dan Maastricht

Krisis minyak kedua pada tahun 1979-80 kembali menyebabkan harga naik, namun ada tiga faktor yang berkontribusi terhadap proses penurunan inflasi dan restrukturisasi industri. Pada tahun 1979, Sistem Moneter Eropa mulai berlaku, disertai dengan kebijakan moneter yang ketat, yang memperkuat nilai tukar riil lira. Pada tahun 1981, Bank of Italy menerima otonomi penuh dalam memutuskan pembelian surat utang negara yang tidak diterima oleh pialang di lelang (yang disebut “perceraian”).

Penurunan upah disebabkan oleh meningkatnya pengangguran dan melemahnya indeksasi upah. Suku bunga riil kembali ke nilai positif.

Kampanye untuk meningkatkan efektivitas pengendalian moneter melalui instrumen pasar, yang dimulai pada paruh kedua tahun 1970-an, terus berlanjut. Akhirnya, dengan diperkenalkannya sistem lelang yang efisien untuk penerbitan surat utang negara dan berfungsinya pasar simpanan antar bank, muncullah pasar uang yang sebenarnya. Pada tahun 1987, tingkat inflasi mencapai titik terendah sebesar 4,7 persen, dan pada tahun 1990 lira memasuki “pita sempit” UME. Namun pada tahun 1990, inflasi kembali meningkat menjadi 6,5 persen, antara lain disebabkan oleh permasalahan struktural yang belum terselesaikan. Defisit transaksi berjalan menjadi mengkhawatirkan dan investasi menurun. Artinya, pemulihan perekonomian Italia masih bersifat parsial dan rapuh.

Undang-Undang Tunggal Eropa, yang diadopsi pada bulan Februari 1986, menetapkan tahapan proses penghapusan hambatan perdagangan yang masih ada yang membagi pasar nasional UE. Enam tahun kemudian, pada bulan Februari 1992, Perjanjian Maastricht ditandatangani, meletakkan dasar bagi mata uang tunggal dan Sistem Bank Sentral Eropa. Pada tahun 1990, selesainya liberalisasi mengakhiri kontrol nilai tukar yang telah diterapkan di Italia dalam berbagai bentuk sejak tahun 1934. Hal ini berkontribusi pada integrasi internasional perekonomian dan sistem keuangan Italia.

Pada tahun 1980-an, pengawasan Bank of Italy diperluas ke perantara non-bank, meskipun hanya terkait dengan hal-hal yang merugikan stabilitas sistem keuangan.. Bank Dunia memulai transisi dari pengawasan “struktural” (yang menggunakan kewenangan untuk membentuk struktur sistem) menjadi pengawasan “prudensial”, yang terutama didasarkan pada aturan perilaku umum. Pada tahun 1990, tiga undang-undang dasar diadopsi: satu tentang bank dan kelompok komersial (yang disebut hukum Amato-Carli), satu tentang sekuritas, dan satu lagi tentang perlindungan persaingan. Yang pertama menciptakan lapangan bermain yang setara bagi operator perbankan dengan mendefinisikan perusahaan saham gabungan sebagai model umum bisnis perbankan, meletakkan dasar bagi privatisasi bank dan mengatur kelompok kredit. Yang kedua mengatur perantara sekuritas dan pasar saham. Yang ketiga memperkenalkan prinsip dan alat antimonopoli.

Pada tahun yang sama, Bank of Italy menetapkan tujuan untuk meningkatkan integritas dan efisiensi layanan pembayaran. Sistem kliring nasional dan transaksi rekening bank di Bank of Italy sepenuhnya terkomputerisasi. Pasar layar untuk simpanan antar bank (Mercato Interbancario dei Depositi - MID) telah diluncurkan.

Di Eropa

Perjanjian Maastricht menetapkan parameter konvergensi yang ketat bagi negara-negara yang ingin bergabung dengan Persatuan Ekonomi dan Moneter. Kalender penyatuan moneter telah ditetapkan: tahap pertama konvergensi ekonomi dan kelembagaan; tahap kedua dari harmonisasi peraturan dan prosedur untuk mempersiapkan penerapan kebijakan moneter bersama, yang mengatur pembentukan Institut Moneter Eropa, pendahulu Bank Sentral Eropa, pada tahun 1994; dan tahap ketiga, dimulai pada tahun 1999, dengan diperkenalkannya mata uang tunggal.

Pada musim panas tahun 1992, perbedaan posisi kebijakan ekonomi antara Amerika Serikat dan Jerman, ditambah dengan ketidakpastian mengenai ratifikasi Perjanjian Maastricht, memicu krisis mata uang yang berdampak pada banyak negara. Lira terdepresiasi sekitar 20 persen.

Pada tahun 1993, Antonio Fazio, wakil direktur jenderal, mengambil alih jabatan gubernur ketika Carlo Azeglio Ciampi diangkat sebagai perdana menteri (dia kemudian menjadi presiden republik).

Di Italia, krisis ini menimbulkan reaksi yang keras. Pertama, keuangan publik ditertibkan dengan memotong pengeluaran secara signifikan dan, yang terpenting, meningkatkan pendapatan.. Pada musim panas tahun 1994, pengetatan moneter mengantarkan pada periode pengetatan. Pada tahun 1995, ketika krisis mata uang kembali terjadi, tingkat diskonto mencapai 9 persen. Tindakan tegas Bank Sentral Italia pada tahun-tahun ini telah membantu menurunkan ekspektasi inflasi. Karena kenaikan harga dibatasi, kondisi moneter menjadi lebih mudah pada tahun 1996. Kepercayaan yang diperbarui, baik di dalam maupun luar negeri, memungkinkan penurunan suku bunga jangka panjang dan menyebabkan penurunan tajam pembayaran bunga utang pemerintah; Dengan demikian, kebijakan moneter memberikan kontribusi yang signifikan terhadap penyesuaian keuangan publik. Berkat upaya ini, Italia menjadi salah satu negara gelombang pertama yang mengadopsi mata uang tunggal Eropa.

Pada tahun 1990-an juga terjadi proses konvergensi kelembagaan. Sesuai dengan persyaratan Perjanjian Maastricht, independensi bank sentral diperkuat. Di Italia hal ini dilakukan dalam beberapa tahap. Pada awal tahun 1992, Bank of Italy menerima kekuasaan independen penuh untuk menetapkan suku bunga resmi. Pada musim gugur, undang-undang melarang negara membiayai dirinya sendiri melalui cerukan rekening giro di Bank. Bank of Italy tidak berpartisipasi dalam lelang surat berharga pemerintah sejak tahun 1994.

Transposisi Second Banking Directive (1992) ke dalam undang-undang Italia menetapkan aturan mendasar untuk sektor keuangan. Spesialisasi perbankan yang menjadi ciri sistem kredit yang diciptakan pada tahun 1936 dihapuskan, dan bank universal menjadi mungkin. Sejumlah langkah yang diambil selama bertahun-tahun, seperti langkah-langkah untuk mendorong penabung agar beralih ke investasi saham, program pensiun tambahan, dan aset yang dikelola, telah secara signifikan mereformasi kerangka peraturan di bidang perbankan dan keuangan. Semua ini tertuang dalam Undang-undang Perbankan Konsolidasi tahun 1993 (Testo unico Bancario) dan Undang-undang Keuangan Konsolidasi tahun 1998 (Testo unico dell'intermediazione finanziaria). Undang-undang tahun 1993 juga menjadikan Bank of Italy bertanggung jawab atas kelancaran pengoperasian sistem pembayaran.

Undang-undang 262 tanggal 28 Desember 2005, tentang perlindungan tabungan dan pengaturan pasar keuangan, juga mengubah struktur organisasi dan kelembagaan Bank of Italy. Gubernur Antonio Fazio mengundurkan diri pada bulan yang sama..

Pada tanggal 31 Mei 2006, Mario Draghi, yang ditunjuk sebagai Gubernur pada tanggal 29 Desember 2005, menyampaikan pidato penutupan pertamanya di Rapat Umum Pemegang Saham. Gubernur mencatat kompleksitas bidang yang harus dijalankan oleh setiap bank sentral modern. Ruang lingkup kegiatan bank sentral Eurosystem menjadi lebih luas. Mulai dari penetapan kebijakan moneter umum hingga pengoperasian sistem pembayaran. Solusi dan pengaturan kelembagaan harus disesuaikan dengan kebutuhan zona ekonomi yang maju namun terdiversifikasi. Bank of Italy juga beroperasi dalam konteks internasional yang lebih luas, yang mencakup pedoman pengawasan, analisis ekonomi, dan inisiatif untuk melindungi stabilitas keuangan.

Berdasarkan materi dari italytravelideas.com