БЫКИ, МЕДВЕДИ и другие представители биржевой фауны

Эта публикация предназначена для новичков биржевой торговли и затрагивает общепринятые, базовые понятия на бирже. Если вы трейдер, совершивший, хотя бы одну сделку, вам будут уже знакомы описываемые здесь термины

Когда точно начали использовать образы Быка и Медведя в биржевой терминологии - достоверно неизвестно. Одна из версий их появления отсылает нас в начало 18 века, и связывается с творчеством шотландского лейб-врача и сатирика, члена Королевского общества Джоном Арбутнотом /John Arbuthnot. В его произведении «История Джона Буля», датированном 1712 годом, главный герой John Bull вступает в драку с другим персонажем по прозвищу Bear возле Лондонской фондовой биржи (хотя официально биржа была основана только в 1801 году, свою историю она ведёт с 1570 года). Характер их боя соответствовал именам героев и повадкам реальных животных, которая была подмечена в Северной Америке устроителями боёв между настоящими быками и калифорнийскими медведями-гризли. Бык (англ. Bull) пытался головой поддеть и подбросить вверх Медведя (англ. Bear), а тот в свою очередь пытался сбить и прижать соперника вниз, к земле. Это эпическое сражение персонажей памфлета Доктора Арбутнота послужило прообразом названия противостоящих друг другу участников биржевых торгов - Покупателей и Продавцов. 

Покупатели (Быки) уверены, что цена на приобретаемый актив вырастет, и поэтому, купив сейчас, можно продать его дороже, при этом заработать на разнице в цене.

Продавцы (Медведи) верят, что цена имеющегося у них актива снизится и они спешат продать его подороже, чтобы потом, при снижении цен, откупить дешевле.

Быки и Медведи прочно вошли в биржевую терминологию для обозначения не только игроков, но и других понятий, связанных с ростом и падением цен на рынке. Нисходящий тренд называют медвежьим, а восходящий - бычьим. Негативные новости, приводящие к рецессии рынка это медвежье настроение, а позитивные события - бычьи настроения. В Германии, напротив здания Франкфуртской Фондовой Биржи, установлен памятник Быку и Медведю, как символу постоянной борьбы двух стихий рынка - росту и падению. Памятники биржевому представителю дикой природы - Быку есть и в Нью-Йорке, и в Шанхае.

Покупатели и Продавцы своей активностью на бирже двигают цены, так же как Спрос и Предложение сдвигают цену на товар, в зависимости от преобладания одного из них. Этот механизм описан в 1960 году Кэмпбеллом Макконнеллом и Стенли Брю в совместном труде «Экономикс».

В современных условиях техника игры/спекуляции на электронных биржевых площадках существенно отличается от той, которая была в старом добром двадцатом веке. А с выходом на биржу криптовалютных активов, разрабатываются целые стратегии по снижению или повышению их ценности. Участниками таких спекуляций на рынке могут быть не только реальные трейдеры, но и программы-боты.   

Технология резкого повышения цены называется «Пампом» (англ. Pump - накачать). Это преднамеренная скупка актива, направленная на краткосрочное повышение курса. Она требует довольно большого запаса ресурсов и четкой слаженности в действиях крупных игроков - участников пампа. Схематично алгоритм можно описать так: на начальном этапе закупается определённый объём криптоактива, затем тщательно подготавливается новостной фон и создаётся ажиотажный спрос. Искусственный рост цены, спровоцированный «закупками», наглядно подтверждает ценность актива продолжающимся ростом курса. На следующем этапе выставляются ордера на продажу, на заранее оговоренном ценовом уровне. К тому времени, когда обычные игроки только входят на рынок с покупками, памперы продают им активы по "раздутой" цене, которая потом резко сдувается. 

«Дамп» (англ. Damp - заглушать) - намеренная продажа активов с целью искусственного снижения курса. 

Таким образом мы вплотную подошли к знакомству с другими обитателями биржевой фауны.

Киты - это крупные и опытные игроки на бирже, способные двигать цены на рынке в нужном направлении. 

Хомяки - это трейдеры, совершающие ошибки при торговле, поддаваясь панике и ажиотажу на рынке.

Волки - трейдеры с большим опытом, которые практически не совершают убыточные сделки.

Для того, чтобы двигать цены в выбранном направлении Киты могут продавать свои активы чуть ниже рыночной цены, открывая моментальные ордера на продажу. Это заставит цену снижаться быстрее, создавая впечатления резкого падения. Дальше Кит следит за реакцией трейдеров, которые могут последовать примеру Китов и тоже начать продавать актив. Цена ускорит своё падение и вскоре достигнет уровня, приемлемого для покупки актива Китом. В результате «закупок» Кита, цена вновь вернется на прежний уровень.

Имея в запасе достаточный объём актива можно заставить цену двигаться в нужном направлении, даже не совершая сделок, используя тактику блефа. Упрощенно её можно представить так: выставляются отложенные ордера на покупку или продажу, формируя стенку в биржевом стакане котировок.

Стенка - крупный ордер, способный остановить падение или рост курса.

Стакан - это совокупность ближайших ордеров на встречную покупку и продажу биржевого актива. Иначе называется книга ордеров (book order). 

Пассивные ордера - установленные ордера по определённой цене, отличной от рыночной. Они находятся в стакане не исполненные, пока к ним не дойдёт цена рынка. 

Агрессивные ордера - это заявки на покупку или продажу, которые исполняются моментально, по цене актива на текущий момент.Такие ордера двигают рынок, и чем больше ордер, тем сильнее сдвинется рынок.

Обычные трейдеры, анализируя стакан сделок полагают, что цена не будет расти или падать из-за имеющейся там стенки, и выставляют свои заявки на покупку или продажу в книге ордеров исходя из этого. В действительности, же когда рыночная цена подходит к стенке, то она исчезает. Киты просто отменяют свой крупный ордер. Таким образом курс двигается в нужном для Кита направлении, а трейдер, не ожидавший движение цены в этом направлении в панике закрывает сделки с убытками, тогда как Киты сметают активы по заниженым ценам, или сливают его по самой высокой цене, на «хаях» (англ. High - высота), после чего цена вновь возвращается в исходное состояние.

Лоси - это трейдеры, которые закрывают сделки в убыток (англ. Loss - убыток)

Это лишь некоторые типичные представители мира животных, которые используются в неофициальной биржевой терминологии.

Встречаются здесь и свиньи, и цыплята, и овцы и даже экзотические лемминги.