Мнение: 5 видов криптовалют и их различия

Все существующие цифровые валюты можно разделить на пять видов. Различия этих видов очень важны для инвесторов, так как они определяют во что именно те инвестируют, и кто вообще может в них инвестировать.

Монеты против токенов

Наибольшие различия в криптовалютной отрасли имеют токен и монета. 

Вот что отличает токен от монеты - у монеты есть собственный блокчейн, а у токена нет. Большинство крупных криптовалюты - Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), и Ripple (XRP) - монеты. Каждая из них обладает собственной децентрализованной p2p сетью, которая записывает все транзакции в цифровой реестр.

Токен, напротив, не имеет собственного блокчейна. Блокчейн Ethereum является наиболее популярным местом для создания токена, хотя в теории создать его можно на любом блокчейне. 

0x (ZRX), Maker (MKR) и Basic Attention Token (BAT) - это примеры ERC-20 токенов, их протокол существует на блокчейне Ethereum. 

Монеты функционируют в качестве валюты, а токен предоставляет доступ к продукту или “акции”. 

Так как у монеты есть собственный блокчейн, она служит в качестве средства обмена внутри этой сети. Поэтому биткойн и называют цифровым золотом - его используют в качестве средства сбережения. Кроме того, гораздо легче конвертировать доллар США в монету, чем в токен.

Utility токен против security токена

Понимание разницы между двумя этими видами криптовалют имеет первостепенное значение для инвесторов, криптовалютных компаний и правительств. Другими словами, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) гораздо строже регулирует security токены, так как их считают цифровыми ценными бумагами (security - ценная бумага). 

Большинство токенов являются utility токенами

Если вы можете купить или продать токен на криптовалютной площадке, не будучи при этом аккредитованным инвестором,то вы имеете дело с utility токеном. В общих чертах, такой токен дает инвестору доступ к услуге или продукту. Разработчики utility токенов также часто занимаются разработками смарт-контрактов и dApp. 

BAT - это utility токен, интегрированный в браузер Brave, который служит в качестве средства оплаты за просмотр рекламы. Любой может торговать этим токеном на криптовалютных биржах. Он работает по такой схеме:

-Пользователи получают BAT за согласие на просмотр рекламы.

-Создатели контента получают BAT, когда пользователи смотрят рекламу на их сайте.

-Рекламодатели покупают рекламное место за BAT.

Security токен - это ценная бумага, существующая на блокчейне. 

Как и ценные бумаги, security токены представляют часть владения активом, который находится не на блокчейне, а в реальном мире. Из-за того, что SEC регулирует такие токены как ценные бумаги, для того, чтобы участвовать в STO (security token offering) необходимо быть аккредитованным инвестором.

SEC решает является ли криптовалюта security токеном при помощи теста “Howey”. Простыми словами, этот тест определяет является ли инвестиция в эту криптовалюту спекулятивной, что означает, что инвестор получает деньги за деятельность третьих лиц.

Что такое стабильные монеты?

Stablecoin- довольно популярный вид криптовалюты, особенно во время медвежьего тренда на рынке. Стабильные монеты привязаны к традиционным активам вроде фиата или золота. Например, теоретически обменный курс между привязанным к доллару США стейблкоином и долларом составляет 1 к 1.  Компании, которые разрабатывают стейблкоин, должны иметь такое же количество активов на банковских счетах, сколько токенов находится в их обороте.

Их преимущество заключается в том, что во время медвежьего тренда криптовалютные инвесторы могут перенести свои средства в более “стабильный” класс активов. В отсутствие стабильных монет это потребовало бы конвертации в доллары США, за что биржи взимают комиссии. При возвращении бычьего тренда инвесторы могут практически бесплатно конвертировать свои стабильные монеты в желаемую криптовалюту. 

Исторически, стейблкоины нарушали привязку к доллару. Например, USDT однажды стоил меньше доллара, а стоимость GUSD превосходила цену доллара. 

Несмотря на то, что их называют стабильными коинами, на самом деле это токены, так как у них нет собственного блокчейна. Maker (MKR) существует на блокчейне Ethereum. Tether (USDT) был построен на блокчейне биткойна. Оба этих “токена” выполняют функцию “валюты”, что является характеристикой монет, а не токенов. По мере разработок новых приложений для цифровых валют, различия между ними становятся все более размытыми, что усложняет работу SEC. 

Зачем же нужна вся эта информация? 

Разве кому-то есть какое-то дело до различий между криптовалютами? 

Хотя мир цифровых валют все еще окутан туманом, любой трезвомыслящий инвестор должен осознавать ценность криптовалюты, в которую он собирается вложить деньги, а также то, как эта криптовалюта будет регулироваться Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Различия между криптовалютами имеют значения. Ведь разница между монетами и токенами представляет два возможных варианта эволюции криптовалют - криптовалют, как токенизированных ценных бумаг и криптовалют, как средств платежа. 

По материалам www.entrepreneur.com