Регулювання криптовалюти в юрисдикціях ЄС на прикладі Люксембургу

Починаючи серію публікацій про правовий статус криптовалют у різних країнах світу, першими розглянемо держави – члени ЄС. Сьогодні ми вибрали для аналізу європейську юрисдикцію Люксембургу.

Спочатку - невеликий екскурс в історію становлення європейського права у сфері електронних платіжних систем.

Корневим фундаментальним нормативним актом, на базі якого пішов подальший розвиток усієї галузевої нормативної бази ЄС стосовно електронних грошей загалом і до цифрових валют - зокрема, прийнято вважати Ди3 (PSD - Payment Services Directive, 2007/64/EC).

Цей нормативний документ був прийнятий Європарламентом з ініціативи Європейської комісії (Головного директорату з внутрішнім ринкам) і призначався для податкових послуг союзу (EU) та Європейському економічному простору (EEA). Мета Директиви полягала в тому, щоб збільшити загальноєвропейську конкуренцію та участь у платіжній індустрії небанківських установ, забезпечити рівні умови гри шляхом гармонізації захисту прав споживачів, а також прав та обов'язків як платіжних провайдерів, так і користувачів платежів.

Надалі, Директиву "PSD" було доповнено 924/2009) та у 2012 році (EU Regulation 260/2012), але вже 8 жовтня 2015 року її замінила нова Директива, точніше її друга версія, що має навіть відповідне для цього найменування - "PSD2".

Переглянута директива про платіжні послуги (PSD2), прийнята Європейським парламентом з ініціативи Європейської комісії, мала на меті створення більш безпечних і інноваційних європейських платежів. Нові правила змогли краще захистити споживачів у момент здійснення ними платежів в Інтернеті, а також створили платформу для просування, розробки та використання інноваційних онлайн-мобільних платежів, таких як "open banking", зробивши міжнародні європейські платіжні сервіси безпечнішими. 16 листопада 2015 року Рада Європейського Союзу затвердила за основу PSD2, а держави-члени ЄС за два роки повинні були імплементувати цю директиву.. Як результат, ЄС і багато банків стали ще раніше керуватися у своїй діяльності новою Директивою про платіжні послуги, яка, до речі, набула чинності в поточному 2018 році.

Другим ключовим нормативним документом, яким керуються держрегулятори ЄС при видачі ліцензій у сфері електронної комерції. Директива 2009/110/EC, прийнята Європейським парламентом і Радою Європи від 16 вересня 2009 року про контроль установ, з поправками до Директиви 2005/60/EC і 2006/48/EC, що скасувала Директиву 2000/46/EC. систем.

Але, незважаючи на якусь аморфність і закарузлість європейського права, деякі з членів Європейського співтовариства вирішили зробити ривок, не чекаючи при цьому інших. 

І таким піонером у криптовалютному регулюванні, а точніше - ліцензуванні, став саме Люксембург.

 Можна вже сміливо стверджувати, що Герцогство Люксембург – це одна з найбільш розвинених країн Євросоюзу, яка має досить високий рівень життя серед своїх "побратимів". 

Це де-факто та де-юре офшорна зона, що надає найвигідніші умови для інвестицій, що, у свою чергу, вивело цю країну в лідери порівняно з іншими членами Європейської світової спільноти. Таким чином, Люксембург дотримуючись сучасних тенденцій, надалі залучив ще більше інвестицій у свою економічну зону. 

Свідченням цього стала перша ліцензія на Європейському економічному просторі, видана в 2016 році Комісією з нагляду у фінансовому секторі (CSSF) - держрегулятором Люксембургу-словенської криптовалютної біржі BitStamp 

Завдяки такому ліцензуванню, клієнти біржі вперше отримали легальну можливість торгувати криптовалютою2 спілки.. 

Вказаний приємний "бонус" пояснюється дуже просто. Відповідно до європейських норм постачальники фінансових послуг у разі надання державної ліцензії в одній із країн ЄС набувають рівнозначних повноважень, що поширюються на територію інших членів ЄС. 

Для довідки: біржа BitStamp була заснована в 2011 році Нейчем Кодричем (Nejc Kodric) і зараз є 3-ю за величиною криптовалютною біржею у світі за торговими оборотами в парі BTC/USD.

фінансовому секторі (CSSF) Люксембургу, на відміну від своїх "колег" з інших європейських країн, 14 лютого 2017 року зробила по суті революційну заяву, в якій розкрила своє ставлення до цифрових валют та свої очікування від bitcoin-компаній. У своїй заяві CSSF запропонувала сприяння bitcoin-компаніям, які виявили бажання працювати в цій країні, а також пообіцяла застосовувати індивідуальний підхід при прийнятті регулятивних рішень. CSSF могла визначити їх статус для отримання урядової авторизації».

Незважаючи на те, що це повідомлення зайняло лише одну сторінку, у ньому досить докладно описується позиція CSSF щодо криптовалют.

CSSF зазначає, що вважає криптовалюти грошима, оскільки вони приймаються до оплати «досить великою групою осіб». Тим часом, національний регулятор не вважає криптовалюти «офіційним платіжним засобом».

У заяві також було зазначено, чим такі цифрові валюти, як bitcoin, відрізняються від інших категорій електронних грошей. Крім того, регулятор згадав про попередження, зроблені раніше Європейською службою банківського нагляду (EBA) та Європейською службою з цінних паперів та фінансових ринків (ESMA). Проте, ймовірність створення владою Люксембургу спеціального законодавства, яке б регламентувало діяльність bitcoin-компаній, поки що мізерно мала.

Резюмуючи викладене, можна однозначно сказати, що світова спільнота не приділяє достатньої уваги регулюванню криптовалютних операцій.. Показовий приклад Люксембургу та розвиток нормативно-правової бази, перш за все у Великій Британії, можуть надати позитивний досвід на всю світову спільноту в цілому. Люксембург, який вважається фінансовим та економічним центром Євросоюзу, очевидно прискорить і без того вже розігнану інтеграцію криптовалюти до існуючої системи ліцензійного регулювання електронних платіжних інструментів.