Юридический риск для ICO, о котором никто не говорит

Автор статьи, Джаред Маркс, адвокат компании Harris, Wiltshire & Grannis, который представляет интересы компаний и частных лиц в гражданских и уголовных судопроизводствах, обращает внимание на юридические нюансы функционирования ICO.

С увеличением количества появляющихся первичных предложений по размещению монет (ICO), большое внимание было уделено тому, как комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) и федеральная прокуратура рассматривают это нововведение. И это важно, поскольку эти регуляторные органы могут наложить на вас штраф и даже отправить в тюрьму.

Инвесторы и компании должны знать, что покупатели могут подать в суд на продавцов в частном порядке в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах. Продавцы должны знать об этих законах, чтобы понимать риски, с которыми они могут столкнутся, а покупатели должны знать о наличии средств правовой защиты, в случае, если с ними обошлись несправедливо.

Несколько лет назад я написал статью о том, являются ли монеты ценными бумагами (когда мы называли ICO «предпродажными токенами»), и ответ на этот вопрос заключался в том, что не все так просто. Важно отметить, если ICO действительно представляет собой предложение токенов, которые чем-то обеспечены, то федеральное законодательство требует, чтобы продавец зарегистрировал такое обеспечение или указал, почему это сделать нельзя, если  это предложение попадает под норму исключения. В случае несоблюдения этого закона, SEC может обеспечить принудительное исполнение требований нарушителем или нарушитель понесет уголовную ответственность.

Однако не все знают о том, что в Законе о ценных бумагах и биржах от 1933 года сказано, что человек, который покупает незарегистрированные ценные бумаги, может сам подать в суд на продавца, чтобы вернуть свои деньги. Это важно по ряду причин.

Во-первых, это означает, что SEC и Министерство юстиции являются не единственными сторонами, которые могут заявить, что ICO является первичным публичным предложением ценных бумаг. Некоторые утверждают, что сейчас так много ICO и что SEC настолько перегружена работой, что она никогда не станет применять дисциплинарные меры против большого количества продавцов. Но это не означает, что частные лица не будут предъявлять иски. И если частное лицо подаст такой иск, тогда не SEC, а судья будет решать является ли ICO первичным предложением ценных бумаг.

Закон 1933 года также предусматривает личную ответственность для тех, кто контролирует компанию, продающую незарегистрированную ценную бумагу. Поэтому обычные меры корпоративной защиты не обязательно применяются.

Плохая новость для покупателей (и хорошая новость для продавцов) заключается в том, что время, в которое пострадавшая сторона должна подать в суд, очень ограничено. Срок исковой давности в связи с этим конкретным нарушением составляет всего один год с даты продажи, и претензии, выходящие за эти сроки, не принимаются.

Во-вторых, право на предъявление иска частным лицом важно, потому что средством правовой защиты является полное аннулирование продажи. То есть, компания, которая получила 15 миллионов долларов через свое ICO, должна вернуть каждый цент обратно своим покупателям, даже если она уже потратила большую часть этих 15 миллионов.

По материалам https://www.coindesk.com